【2017年整理】安居宝投资研究报告.docxVIP

安居宝价值分析1、公司简介广东安居宝数码科技股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”），前身是2004年12月29日经广州市工商行政管理局核准成立的广州市安居宝数码科技有限公司。2009年3月5日，根据广州市安居宝数码科技有限公司2009年第一次临时股东会决议、发起人协议、公司章程的规定，广州市安居宝数码科技有限公司依法整体变更为广东安居宝数码科技股份有限公司。公司的企业法人营业执照注册号：440101000041759。2010年12月在深圳证券交易所创业板上市，证券代码为300155。所属行业为其他电子设备制造业类。 　　公司是一家集通讯设备、电子产品、计算机软件的研发、生产、销售、服务为一体的高科技企业.公司主要产品为楼宇对讲、报警及智能家居产品.公司是中国安全防范产品行业协会副理事长单位、中国智能建筑专业委员会常务委员单位及无线报警控制器国家标准主笔起草单位.2008年公司销售额占国内市场的12.1%,处于行业领先地位.截止2010年底,公司拥有专利共35项、软件著作权8项.公司自主研发的无线报警系统被国家科技部评为2010年国家重点新产品.公司数字纯IP系统打造的桂花城数字社区获2008年中国安防十大经典工程设计方案.2. 股东结构公司实际控制人为张波、张频、李乐霓。3、经营状况2013年第三季报：基本每股收益0.3600元，稀释每股收益0.3600元，每股净资产5.8641元，摊薄净资产收益率0.60%，加权净资产收益率0.59%；营业收入3.04亿元，归属于母公司所有者净利润6486万元，扣除非经常性损益后净利润6425万元，归属于母公司股东权益10.7亿元。业绩分析　2013年1-9月，公司通过发挥公司品牌、营销网络及资金优势，实施了积极的产品营销策略，主动对中低端产品实施降价，使得公司订单及客户数量快速地增加，并有效地带动了高端产品的销售。 2013年1-9月，公司实现销售收入30,414.66万元，比去年同期增长44.06%；实现归属于上市公司股东净利润6,486.44万元，同比增长49.29%。 2013年1-9月，公司签订合同5,109份，合同总金额49,071.50万元，与去年同期相比，合同金额增长34.56%（公司去年同期签订合同份数3,997份，合同总金额36,469.20万元）。 未来随着各种产品的叠加销售效应的显现、海外业务的拓展及平安城市建设和智能交通业务的顺利开展，公司盈利能力将得到更快地提升。4. 产品结构公司是国内楼宇对讲行业的龙头企业，是国内楼宇对讲系统及智能家居系统最主要的集成生产商和系统方案解决提供商之一。主要产品包括楼宇对讲系统和智能家居系统，主导产品楼宇对讲系统又细分为非可视、黑白可视、彩色可视类。智能家居系统具有智能化、模块化、数字化、无线化、网络化和集成化特点。在行业内公司首家推出了适用于大型社区联网的可视对讲系统产品，并成功开发出无线家电产品和专用于报警运营服务的无线报警系统。公司自主研发的无线报警系统被国家科技部评为“2010年国家重点新品”。楼宇对讲系统是公司业务收入的主要来源，截止2013 年上半年，该项业务收入占比超过公司全部营业收入的85%。公司产品收入和利润构成表如下：报告期日期收入构成主营收入(元)收入比例(%)主营利润(元)利润比例(%)毛利率(%)2013-06-30楼宇对讲系统143,036,27286.1665,863,70486.6446.052013-06-30智能家居系统11,618,543 7.005,868,157 7.7250.512013-06-30停车场系统8,099,128 4.882,972,847 3.9136.712013-06-30其他3,177,479 1.911,315,452 1.7341.402013-06-30其他（补充）90,200 0.05------2012-12-31楼宇对讲系统324,831,06489.44156,162,81789.6548.082012-12-31智能家居系统18,076,487 4.989,294,395 5.3451.422012-12-31停车场系统11,181,257 3.084,410,937 2.5339.452012-12-31其他9,091,722 2.504,317,795 2.4847.495.公司亮点公司公告14 日收到中时讯通讯建设有限公司通知，被确定为“云浮市社会治安视频监控系统建设二期一阶段（市平台、云城区、都杨园区）项目”中选单位，该项目投标金额约6790 万元，具体合同金额有待最终报价文件明确。云浮项目标志着安居宝智慧城市业务的重大突破安居宝13 年3 月通过增资控股60％具有集成资质的奥迪安，布局智慧城市业务。奥迪安13 年上半年仅277 万收入