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《期货与期权》复习题 作业一 姓名： 学号： 1、假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格98-25。当日30年期国债期货合约结算价为97-16。 求：该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用) 解：98-25:98+25/32=98.78美元， 97-16:97+16/32=97.5美元 当日盈亏=（卖出开仓价-当日结算价）*卖出开仓量 =（98.78-97.5）*1*1000 =1280美元/手 2、某机构在4月15日得到承诺，6月10日会有300万元资金到账。该机构看中A、B、C三只股票，打算分别投入300万元买进这些股票。由于行情处于看涨期，他们打算通过购买股指期货来锁定成本。当前的6月份到期的股指期货为3000点，每点乘数为50元，三只股票的Beta系数分别为2.1、1.2和0.9。问：该机构应该购买多少张股指期货合约？（不考虑交易成本） 解：三只股票组合额的系数==1.4 应该买进期货合约数=现货总价值/（期货指数点*每点乘数）*β系数 =*1.4 =28张 作业二 姓名： 学号： 某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨/手），成交价格为2045 元/吨，此后合约价格迅速上升到2055元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2060元/吨时，又买入3手合约；当市价上升到2070元/吨时，又买入2手合约；当市价上升到2080元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2045元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是多少元。 解：平均买入价= =2056.3 该投机者亏损=（2045-2056.3）*15*10=-1695元 某交易者在3月20号卖出1手7月份大豆期货合约，价格为3840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约，价格为3890元/吨，5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为3810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为3875元/吨（一手=10吨），请计算该交易者的净盈亏是多少？ 解：7月份合约盈亏=3840-3810=30 元/吨 ，即获利30 元/吨 9月份合约盈亏=3875-3890=-15 元/吨，即亏损15 元/吨 净盈亏=30*10-15*10=150 元 即盈利150元 作业三 T为正确；F为错误 姓名： 学号： 1、 ___T__ 现代意义上的期货交易产生于美国。 2、 ___F__ 期货交易的目的是为了转让实物资产或者金融资产的财产权。 3、 ___T__ 如果只有套期保值者参与期货交易,那么,只有在买进套期保值交易者和卖出套期保值交易者的交易数量完全相符时,交易才能成立,风险才能转移。 4、 ___F__ 涨跌停板的确定,主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小.一般来说,商品的价格波动越频繁,越剧烈,该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些,反之则大一些。 5、 ___F__ ,标准仓单经交割仓库注册后有效.标准仓单采用记名方式,标准仓单合法持有人应妥善保管标准仓单.标准仓单的生成通常需要经过入库预报,商品入库,验收,指定交割仓库签发和注册等环节。 6、 ___T__ 当股票价格为20时，协定价格为8的看跌期权内在价值为12。 7、 ___F__ 跨式套利是指投资者同时买进或卖出到期日和标的物均相同，但协定价格不同的看涨期权和看跌期权。 8、 ___T__ 客户被通知追加保证金后,不能按时追加保证金的,期货经纪公司应当将该客户部分或全部持仓强行平仓,直至保证金余额能够维持其剩余头寸。 9、 ___T__ 基差的数值并不是恒定的,基差的变化使套期保值承担着一定的风险,套期保值者并不能完全将风险转移出去。 10、___F__ 套利行为与套期保值行为在本质上是相同的。 11、___T__ 套利交易指的是在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种期货合约,并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。 12、___T__ 在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线。 13、___T__ 美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候可以行使权利。 14、___T__ 一般来说,执行价格与市场价格的差额越大,则时间价值就越小。 15、___T__ 在我国,期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。 16、__