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财务管理考试要点 名词解释 时间价值：是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。 风险：指一定条件下和一定时期内实际情况偏离预期的可能性。 机会成本：指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。 4、营运资本：广义的营运资本：指总营运成本，简单来说是指在生产经营活动中的短期资产。狭义的营运资本：指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。 5、内含报酬率：项目投资实际上可望达到的报酬率，能使投资项目的净现值等于零时的折现率。 6、市盈率：也称价格盈余比率或价格与收益比率，是指普通股每股市价与每股利润的比率。 7、投资的风险报酬：投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。 8、财务杠杆系数：是指企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数，它反映了财务杠杆的作用程度。 9、筹资的无差别点：是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股收益相等时的息税前利润点。 二、问答题 1、财务分析的方法： （1）比率分析法（将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。） （1）构成比率：反映某向经济指标的各个组成部分与总体之间关系的财务比率。 （2）效率比率：反映某向经济活动投入与产出之间关系的财务比率。 （3）相关比率：反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值的财务比率。 （2）比较分析法（将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。） （1）纵向比较分析法 （2）横向比较分析法 2、筹集资金的基本要求： （1）合法性原则 （2）效益性原则 （3）合理性原则 （4）及时性原则 （5）合理安排资本结构，适度进行负债经营 （6）认真选择筹资渠道和筹资方式 3、股票的筹资和上市有哪些利弊 （1）股票筹资的利弊： 优点： 没有固定到期日，不用偿还 没有最低的现金股利支付压力 能增加公司的信誉 缺点： 股票筹资的资金成本较高 股票筹资容易分散控制权 新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低每股收益 （2）股票上市的利弊 利： 提高公司所发行的股票的流动性和变现性，便于投资者认购、交易； 促进公司股权的社会化，避免股权过于集中； 提高公司的知名度； 有助于确定公司增发新股的发行价格； 便于确定公司的价值，利于促进公司实现财富最大化目标。 弊： 泄露公司商业机密； 股市的波动可能会歪曲公司的实际情况，损害公司声誉； 可能会分散公司的控制权。 债券筹资的利弊 利： 成本较低； 能够发挥财务杠杆的作用； 能够保障股东的控制权； 便于公司调整资本结构。 弊： 财务风险较高； 限制条件较多； 数量有限。 影响股利政策的因素 法律因素：资本保全的约束，企业积累的约束，企业利润的约束，偿债能力的约束； 债务契约因素：债权人通过长期借款、债务契约、优先股协议、租售合约等来影响企业股利政策的制定，防止企业过多发放现金股利； 公司自身因素：是指公司内部的各种因素及其面临的各种环境、机会对股利政策产生的影响，包括现金流量、筹资能力、投资机会、资金成本、盈利状况、公司所处的生命周期等； 股东因素：股东对控制权稀释的担心以及追求稳定收入，规避风险和所得税的要求势必会影响股利政策的制定； 行业因素：不同行业对股利支付率的要求存在系统差异，这就要求企业根据自身所处的行业制定恰当的股利政策。 判断题+选择题 利润分配的程序 弥补以前年度亏损； 提取法定盈余公积金； 提起法定公积金 提取任意公积金 向股东分配股利 最佳资本结构 是指企业在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本成本率最低，同时企业价值最大的资本结构，他应作为企业的目标资本结构。 存货分类：原材料存货，在产品存货、产成品存货 ABC分类管理（进行存货分类的标准主要有两个：金额标准和品种数量标准，其中金额标准是最基本的。） 第一步，根据每一种存货在一定期间内（假如一年内）的耗用量乘以价格计算出该种存货的资金耗用总额； 第二步，计算出每一种存货资金耗用总额占全部存货资金耗用总额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格； 第三步，根据事先测定好的标准，把各类存货分为A、B、C类，并用直角坐标图表示出来；第四步，对A类存货实施重点管理，对B类存货实施次重点管理，对C类存货实施一般性管理。 财务关系 1）企业同所有者之间的经济关系（指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付报酬所形成的经济关系。） 企业所有者的种类：（1）国家 （2）法人单位 （3）个人 （4）外商 2）企业同其债权人之间的财务关系（指企业向债权人