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山东广源浆纸有限公司 股权挂牌转让说明书摘要 （成长板） 公司名称：山东广源浆纸有限公司 推荐机构：潍坊罗杰投资咨询有限公司 日 期：二〇一六年十二月十六日 目录 第一节 释义 3 第二节 重大事项提示 4 4 二、股东关于自愿锁定股权的承诺 5 三、利润分配政策 5 第三节 公司基本情况 7 一、 挂牌公司基本情况 7 二、公司股权结构 7 三、公司组织结构 8 四、公司主营业务情况 10 五、公司财务报表简表 10 六、公司主要财务指标 11 七、业务发展目标 12 八、公司为实现未来发展目标将采取的措施 12 第一节 释义 在本次挂牌转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有以下含义： 公司、广源浆纸 指 山东广源浆纸有限公司 控股股东 指 张世惠、胡洁 实际控制人 张世惠 法定代表人 指 张世惠 董事 指 除有前缀外，均指山东广源浆纸有限公司执行董事 监事 指 除有前缀外，均指山东广源浆纸有限公司监事 齐鲁股交中心 指 齐鲁股权交易中心有限公司 《公司章程》 指 《山东广源浆纸有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《挂牌业务规则》 指 《齐鲁股权交易中心股权挂牌业务规则》 推荐机构 指 潍坊罗杰投资咨询有限公司 审计机构 指 新联谊会计师事务所有限公司潍坊分所 律所 指 山东元康律师事务所 报告期 指 2016年1-10月，2015年度 元、万元 指 人民币元、万元 注：本挂牌转让说明书除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分数数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 第二节 重大事项提示 下列风险因素是按照影响投资决策程度排序的，但该排序并不表示风险因素会依次发生。投资者在评价本公司时，除本挂牌交易说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 风险因素 （一）内部管理风险 近年来公司业务规模不断拓展、产品结构优化，公司的规模和管理工作的复杂程度都将显著增大，公司存在能否具备相应的管理能力并建立有效的激励约束机制来保证公司持续健康发展的风险。同时，人才队伍的建设对公司的发展也至关重要。随着本次股权挂牌的完成，将需要大量管理、营销、技术等各方面的人才，若公司在下一步发展过程中，不能进一步充实管理、营销、技术人才，将影响公司的持续发展。 （二）经营管理风险 随着公司业务的发展，公司的人员规模、资产规模和客户范围不断扩大，这对公司的运营能力提出了更大的挑战，也对经营管理层的管理能力提出更高的要求。公司面临能否建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队，以确保公司稳定、健康、快速发展的风险。 （三）区域市场竞争风险 我国浆纸、纸制品市场是一个地域广阔且市场空间巨大的市场，由于浆纸、纸制品单位价值较低，运输成本占销售价格的比重较大，受运输半径因素的制约，行业内以区域性市场竞争为主。受消费能力和消费习惯的影响，区域市场内各档产品相互存在市场竞争。公司销售产品在山东市场具有一定的知名度和影响力，并取得了较好的口碑和市场占有率，但仍面临区域市场竞争风险。 （四）市场竞争的风险 公司所处批发行业内企业数量众多，大多数企业规模较小，经营区。域性特征明显，行业竞争较为激烈，尽管公司在品牌形象、业务水平、客户资源。等方面在当地具有存在一定的优势，但随着该行业市场化程度提高，行业竞争将。变得愈发激烈，如果公司不能有效的应对市场竞争环境的变化，可能会导致公司。市场份额的降低，从而影响公司经营业绩的增长。 （五）初期规模较小，抗风险能力较弱的风险 虽然公司在细分行业具有一定基础和优势，但是在规模竞争力方面，与同行 业大公司或已上市公司相比仍处于弱势，所以初期一般选择投入产出比相对较高 的项目进行，对于经济效益、项目机会成本会综合评估和考量。若市场环境发生 不利于公司发展的变化，或因公司决策失误对公司经营产生负面影响，公司将面 临较大的经营压力。若公司未能采取适当措施进行风险管理，则公司存在规模较 小，抗风险能力较弱的风险。 (六）客户经营风险 批发零售行业进入的门槛较低，经营者的素质参差不齐，拥有的客户资源不同，经营的效果也不一样。经营风险主要体现在客户的自身能力能否保证企业的正常持续经营，从上游来讲即客户能否与供货商签订进货合同，从下游来讲能否拥有稳定的销货渠道，保持经营的持续性;第二是该行业的应收账款和应付货款金额较大，由于客户下家违约，应收账款形成坏账，造成企业第一还款来源落空，导致客户发生逾期;第三是存货以及存货周转率的风险，经营批发零售的客户一般会选择旺季来临之时抓紧备货，以便扩大其销售规模，因此会囤积大量的商品，我们要重点考虑存货的价格风险和周转情况。