第五章 目投资的风险分析.pptVIP

项目投资的风险分析 主要内容 1、 风险分析的定义、不确定因素 2、不确定性分析的主要方法，盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析 3、风险决策的影响因素和方法 风险分析 风险分析，又称“不确定性分析”，是指对投资项目中的不确定因素以及其产生不确定性的原因进行调查分析，计算确定它们对投资效益产生的影响后果。 不确定因素：对项目评价时进行预期收益计算中所依据的那些决策参数，如价格、投资费用、经营成本、建设进度、项目经济寿命期、利率、汇率等。 一、盈亏平衡分析： 盈亏平衡分析,又称量、本、利分析。 盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率等，分析拟建项目成本与收益的平衡关系，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。 （一）盈亏平衡分析的约束条件 1、销售量和生产量相等 2、变动成本是产销量的正的线性函数 （二）盈亏平衡点的确定 1、如果已知单位变动成本、固定成本总额和单位产品售价，预测保本点的产量： 2、在已知销售量、单位产品售价和固定成本总额的情况下，计算保本点的变动成本： 3