地铁+物业投融资模式.pptVIP

深圳市地铁集团有限公司董事长 林茂德 2013年4月25日 深圳城市轨道交通发展的投融资创新 * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 城市轨道交通的建设与运营所产生的社会及经济效益已经被广泛认可和接受，但轨道交通的高建设成本及低运营回报问题一直困扰着世界各地的大中型城市。如何使轨道交通运营带来的外部收益反哺于轨道交通本身是各轨道交通建设主体所面临的重要命题，深圳地铁“地铁+物业”的投融资创新模式也许为解决该命题提供了极为有益的思路 为推进深圳市轨道交通投融资体制改革，深圳地铁树立“以城市发展引领城市各项事业发展”和“建地铁就是建城市”理念，秉承“先行先试”的特区精神，在政府政策和上盖物业开发资源配置的支持下，探索建立“地铁+物业”投融资模式，初步形成可持续发展的城市轨道交通发展新路径。下面，我结合深圳地铁近年来投融资创新方面的主要经验和做法等，向大家做个汇报！ 前言 * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 第一部分 投融资模式的借鉴与探索 ◆坚持市场化经营战略定位，稳健发展，合理布局 ◆准确把握资金市场发展形势，综合研判，广开渠道 ◆大胆创新地铁建设管理模式，因时就势，服务大局 ◆分期支付三期BT项目工程款，未雨绸缪，防范风险 ◆突破创新土地资源配置政策，深入研究，稳步推进 第二部分 遇到的困难和挑战 ◆轨道交通投融资体制改革尚待进一步深化完善 ◆资源配置不足，物业开发存在风险 ◆市场化融资尚需必要扶持政策 第三部分 投融资创新工作展望 目 录 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、投融资模式的借鉴与探索 “地铁+物业”的投融资模式，是在政府政策支持下，将轨道交通企业优化规划出的上盖物业和沿线白地开发资源，通过合法程序赋予轨道交通企业开发权，由其进行市场化运作，实现沿线巨大的外部效益的部分内部化，由此构建轨道交通企业盈利模式，并以此支持构建并实施市场化运作的投融资模式。即通过政府注入配套融资资源（土地），深圳地铁经市场化融资解决地铁建设资金，再通过土地资源开发收益偿还借款 “地铁+物业”的投融资模式 * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、投融资模式的借鉴与探索 1、在过去几年中，深圳地铁逐渐形成了自己特色的盈利模式，即利用轨道交通沿线及上盖再造空间，实施地下地上一体化建设与开发，将土地及物业的升值效益反哺于轨道交通的建设和运营。通过不懈努力，我们在二期工程4条线建设中规划出800多万平米的商业开发面积，其中取得开发权的有130万平米 2、面对三期工程，深圳市委市政府提出轨道交通投融资体制改革目标，政府不再以财政资金投入，而是投入相应的配套土地资源，以支持深圳地铁的市场化融资。经初步测算，未来6年深圳地铁的资金需求量将达到1800亿元，政府为三期3条新线配置了550万平米的商业开发面积。深圳地铁迅速做出机构与职能调整，形成“投融资、建设、运营、物业开发”四位一体的战略布局，采取资源资产化、资产资本化运作，引入社会资金参与地铁建设和物业开发，由此建立起深圳地铁的市场化融资模式 （一）坚持市场化经营战略定位，稳健发展，合理布局 * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、投融资模式的借鉴与探索 1、深圳地铁开展市场化投融资工作注重对宏观经济形势和货币政策趋势的综合研判，根据轨道交通建设资金的需求情况，合理选择银行贷款、承兑汇票和融资租赁、中期票据等适宜的融资产品，确保资金有效供给 2、除了传统的银行贷款外