第四章资产业务管理最新.ppt

（四）贷款定价方法 目标收益率定价法 基础利率定价法 成本加成定价法 优惠加数定价法和优惠乘数定价法 保留补偿余额定价法 四、商业银行的贷款定价 1.目标收益率定价法这是根据银行贷款的目标收益率来确定贷款价格的方法。在为一批贷款定价时，贷款主管人员必须考虑发放贷款的预期、给借款人提供资金的成本、管理和收贷费用以及借款风险等。 贷款收益 = 贷款利息收益 ＋ 贷款管理手续费 贷款成本 = 借款人使用的非股本资金的成本＋办理贷款的服务和收贷费用 应摊产权资本 = 银行全部产权资本对贷款的比率 × 未清偿贷款余额 四、商业银行的贷款定价 某银行对一公司以12%的利率发放一笔100万元的贷款，资金成本率为10%,贷款管理成本为2000元，银行的产权资本占分配贷款资金的8%。假定借款人使用的贷款资金净额等于未归还的贷款余额(即100万元)， 计算该贷款的税前预期收益率: (12%X100万-10%X100万-2000)/(8%X100万)=22.5% 即该笔贷款的税前预期收益率为22.5%。将该收益率与银行目标收益率相比较，若贷款收益率低于目标收益率，该笔贷款就要重新定价。 计算资金成本时要将债务成本和股权成本分开。 计算债务成本时先算新增单项资金的边际成本，再算全部新增债务的加权边际成本。其中，单项资金来源的边际成本计算公式如下： 目标收益率定价法 —— 举例 四、商业银行的贷款定价 股权资本的边际成本可以通过红利股价模型、资本资产定价模型和股权收益率目标模型等方法计算。对于未上市银行来说，通常用股权收益率目标模型来估算股权资本金的边际成本。在这种方法中，股权收益率一般根据负债成本再加上一定百分比来确定，并假设银行资本进的市场价值等于其账面价值。 举例：如果银行通过比较负债成本率和资本金的预期收益率确定股权收益率为12%,假定边际税率为33%,那么该银行的税前股权收益率的计算如下: 净收益目标值/股权总额=12% 税前收益目标值X(1-33%) / 股权总额=12% 税前股权收益率= 税前收益目标值 / 股权总额 = 12% /（1－33%） = 17.91% 股权资本金的陈本通常被作为银行的目标利润，它是银行贷款定价时的一个重要的衡量指标。 四、商业银行的贷款定价 2.基础利率定价法 也称交易利率定价法，实质上是一种利率可变和计息期限可不断展期的贷款定价方式。该方法适用于银行对优质客户大额贷款的定价，它的特点是把定价权部分地交给客户，从而使客户可以利用贷款定价权来进行公司理财。 当借款人的借款数额超过某一最低借款数额时，允许借款人在几种基础利率中选择，以决定贷款的利率和计息期间（展期期限）。最通行的基础利率是国库券利率、大额定期存单利率、优惠利率、或银行同业拆借利率等。 在借款人申请贷款时，可以从银行认可的基础利率表中选择基础利率和到期日。实际贷款利率是同期基础利率在机上一个溢价（期限和风险溢价）。在到期日，接待双方可商议展期，而后借款人重新确定基准利率和到期日。 只要银行确定对利率的预期，且借款人的信用不变，这一过程就可以重复，以此类推，知道贷款期满。 四、商业银行的贷款定价 基础利率 到期日 标价 实际利率 银行同业拆借利率 3个月 11.625 % 12.375 % 6个月 12 % 12.75 % 1年 12.625 % 13.375 % 大额定期存单利率 1个月 10.4 % 11.15 % 2个月 10.95 % 11.70 % 3个月 11.10 % 11.85 % 6个月 11.2 % 11.95 % 1年 11.65 % 12.4 % 国库券利率 13周-3个月 9.99 % 10.74 % 26周-6个月 10.27 % 11.02 % 优惠利率 12.5 % 12.5 % 某银行基础利率表 四、商业银行的贷款定价 3.成本加成定价法 也叫宏观差额定价法。它是以银行借入资金的成本加上一个利差来决定贷款利率的方法。 这种定价法的特点在于不考虑承诺费、服务费、补偿余额等因素，贷款价格主要依据资金总成本及一定的利率目标来确定。 其计算公式为：贷款利率 = 贷款成本率＋利率加成 贷款成本包括资金成本、贷款服务成本和营业成本，利率加成即银行的合理利润。 目前我国商业银行主要使用此方法为贷款定价。 四、商业银行的贷款定价 4.优惠加数定价法和优惠乘数定价法 优惠相乘和优惠相加定价法是在贷款时，银行根据不同风险级别的客户，以优惠利率为基础，考虑风险补偿（包括违约风险溢价和期限风险溢价）的利率定价方法。这种定价方法