第八章 长期筹析.pptVIP

苏州大学商学院会计系 第八章 长期筹资 第一节 吸收直接投资 第二节 普通股筹资 第三节 优先股筹资 一、企业债券的性质、特征和种类 （一）企业债券的性质 企业债券（公司债权）：指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券 债券是一种确定债权债务关系的凭证，是公开化、社会化的借据： 债务人—— 债券发行人 债权人—— 债权购买者 债券持有人的权利： 1. 按期取得利息、本金，无权参与管理 2. 对企业的经营状况不承担责任 3. 有权将债券转让、抵押和赠 （二）企业债券的特征 1. 有确定的期限，到期必须归还本金 2. 债券利息在发行时预先确定，必须在预定的时间、按预定的利率支付债券利息 3. 资金成本较低 利率通常低于优先股及普通股的股息 债券利息可抵减税前收益，减少所得税费用 4. 有一定风险（不能按期偿债） 对债务人：增加了债务比率，增大财务风险 对债权人：有可能不能到期如数收回本息，甚至由于债券发行人破产而丧失债权 （三）企业债券的种类 1. 按期限长短划分： 短期债券 —— 一年以内； 长期债券—— 一年以上 2. 按是否有担保划分： 担保债券 —— 以第三者的信誉作担保，或以本企业或第三者的有形资产为抵押品担保而发行的债券 信用债券—— 只