第2章 资金时间价值课件精品.pptVIP

2资金的时间价值 2.1现金流量与资金的时间价值 2.2普通复利计算 2.3等差支付系列复利计算 2.4与资金的时间价值有关的基本概念 本章重点内容： 现金流量的计算 复利定义 复利计算的基本公式 利率i的近似计算方法 名义利率与实际利率 2.1现金流量与资金时间价值 一、现金流量的概念 现金流入、现金流出和净现金流量统称现金流量。 净现金流量=现金流入-现金流出 常遇到的现金流量有：投资、经营费用、残值、收入 二、现金流量图 1、概念：把现金流量用时间坐标表示出来的示意图。 2、金流量图与观点有关 箭头向上表示现金流入（收益），箭头向下表示现金流出（费用）。 现金流量中一般规定：投资发生在年初；年收入、经营费、残值等现金流量发生在期末。 3、现金流量图三要素 ①、投资过程的有效期。 ②、发生在各个时刻的现金流量。 ③、投资收益率。 三、现金流量的计算 年现金流量的计算： 年销售收入 － 年经营费 （在我国还要减销售税金及附加） 付税前现金流（毛利） － 折旧 － 利息 税前利润（利润总额） － 税金 付税后利润 ＋ 折旧 企业年净利 （企业角度所得的净现金流量） ＋ 利息 付税后现金流 （企业与银行为一系统时的净现金流量） 例：某项目基建