第四章 外汇与外汇储备解析.ppt

* * * * * * * 《金融学》教学课件 第四节 外汇风险与外汇管理 二、外汇风险的防范 4、利用国际信贷法 福费廷(Forfeiting,原意为放弃)，在国际贸易中进行资本性物资交易，如大型成套机械设备，当出口商以赊销方式出售商品后，需要经过预先选定的贴现行或大金融公司认可的担保行担保过的本票（汇票）卖断给贴现行或大金融公司，从而提前得到现款的一种资金融通的形式，这种形式叫做福费廷，也称包买、买单信贷或是无追索权的贴现。 国际保理：国际保理（International Factoring）又称为承购应收账款。指在以商业信用出口货物时（如以D/A作为 付款方式），出口商交货后把应收账款的发票和装运单据转让给保理商，即可取得应收取的大部分贷款，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任，在保理业务中，保理商承担第一付款责任。 ? 回目录 ? 至下章 《金融学》教学课件 第四节 外汇风险与外汇管理 二、外汇风险的防范 5、早付迟收、早收迟付法 对进口商而言，预计支付的货币汇率将要上升，则提前支付货款，预期汇率将要下跌，尽可能延迟付款。 对出口商而言，正好相反。 6、投保 向保险公司投保货币风险保险。 ? 回目录 ? 至下章 《金融学》教学课件 第四节 外汇风险与外汇管理 三、外汇管制与外汇管理 （一）外汇管制与外汇管理的概念 外汇管制（Foreign Exchange Control） 是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施。在中国又称外汇管理。 一国政府通过法令对国际结算和外汇买卖进行限制的一种限制进口的国际贸易政策。 外汇管制分为数量管制和成本管制。 前者是指国家外汇管理机构对外汇买卖的数量直接进行限制和分配，通过控制外汇总量达到限制出口的目的； 后者是指国家外汇管理机构对外汇买卖实行复汇率制，利用外汇买卖成本的差异，调节进口商品结构。 ? 回目录 ? 至下章 《金融学》教学课件 第四节 外汇风险与外汇管理 三、外汇管制与外汇管理 （二）外汇管制的内容 1、外汇管制的机构：央行或另设专门的外汇管理机构负责。中国是央行下的外汇管理局。 2、管制对象： 人：居民及非居民 物：各种外汇支付手段和外币资产、黄金、白银和其他贵金属。 地区：外汇管制针对的国家和地区。 3、管制范围 经常项目与资本项目 ? 回目录 ? 至下章 《金融学》教学课件 第四节 外汇风险与外汇管理 三、外汇管制与外汇管理 （三）中国的外汇管理制度 1996年1月29日，根据1997年1月14日《国务院关于修改〈中华人民共和国外汇管理条例〉的决定》 第五条：国家对经常性国际支付和转移不予限制。 第八条：中华人民共和国境内禁止外币流通，并不得以外币计价结算，但国家另有规定的除外。 第二十七条：人民币汇率实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。 …… ? 回目录 ? 至下章 《金融学》教学课件 第四节 外汇风险与外汇管理 作业： 1.例子P97 美元买入价：1美元=1/1.5000 英镑 卖出价：1美元=1/1.5010英镑 美元买入价：1美元=1/1.2100 欧元 卖出价：1美元=1/1.2110 欧元 即：买入价：1/1.5000英镑=1/1.2100欧元 1英镑=1.2397欧元 卖出价：1/1.5010英镑=1/1.2110欧元 1英镑=1.2395欧元 2.某日纽约银行报出的英镑买卖价为： 即期汇率 GBP/USD=1.5160/70。3个月远期贴水 60/50。请计算英镑/美元3个月远期汇率。远期差价率是多少？ 英镑/美元3个月远期汇率: GBP/USD=(1.5160-0.0060)/(1.5170-0.0050)=1.5100/20 (远期贴水,前大后小,用减)  ? 回目录 ? 至下章 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 《金融学》教学课件 金 融 学 Finance 主讲教师： 胡 民 互动邮箱：843125679@. 联 系 电 话《金融学》教学课件 第四章 外汇与汇率 第一节 外汇与外汇储备 第二节 汇率及其决定 第三节 汇率变动的影响及其约束条件 ? 回目录 ? 至下章 《金融学》教学课件