以DEA模型评估银行并入金控之绩效-东吴大学.doc

PAGE PAGE 30 以DEA模型評估銀行併入金控之績效 組長：吳曉暐(經四A ? 組長與組員連絡方式：吳曉暐：手機：0910016980，電郵：u9151127@.tw：周德芳：手機：0928235648，電郵：maturewoman.tw@.tw：王琇惠：手機：0916961957，電郵：candice1212.tw@.tw：陳儀嘉：手機：0952916187，電郵：u9151139@.tw：許玟婷：手機：0921354822，電郵：u9151143@.tw：張郁卿：手機：0921240501，電郵：tition@.tw：劉郁伶：手機：0912246105，電郵：yulinglu@。 組員：周德芳(經四A 王琇惠(經四A 陳儀嘉(經四A 許玟婷(經四A 張郁卿(經四A 劉郁伶(經四A2004大學生經濟論壇參與論文 摘要 台灣金融業併購的招親活動近年來打得火熱。研究期間為民國86年至民國92年，研究主體為10家金控旗下的12家銀行，運用資料包絡分析法評估銀行併入金控前後經營績效變化，並以中華信用評等公司之信評指標，觀察銀行之信評與效率表現的實際情形；透過Malmquist生產力衡量變動情形，且探討BCC模型下銀行信評結果與合併前後生產力變動是否相符。 關鍵字：銀行併購、資料包絡分析法、信用評等、Malmquist生產力指標 [論文目次] 目　錄 緒論 4 研究動機與目的 4 研究範圍與限制 4 三、研究流程 5 貳、 相關文獻回顧 6 台灣金融控股公司 6 銀行經營績效評估與文獻回顧 7 參、 方法論 11 資料包絡分析法 11 Malmquist生產力指數 15 資料包絡分析法之特性、限制 19 肆、 實證模型與結果分析 20 一、界定投入與產出變數 20 二、DEA模型之實證分析 21 三、Malmquist生產力分析 29 伍、 結論與建議 34 一、結論 34 二、建議 34 參考文獻 35 中文部份 35 網站 36 表 目 錄 表4-1 投入產出項之定義說明 21 表4-2 總技術效率 21 表4-3 純技術效率 22 表4-4 規模效率 23 表4-5 第一等級twAA的銀行（開發、交銀） 25 表4-6 第二等級twAA的銀行（一銀、華南銀、中信銀、國泰世華、北銀）25 表4-7 第三等級twA的銀行（玉山銀、富邦銀） 26 表4-8 第四等級twA的銀行（中銀、建華銀、台新銀） 26 表4-9 總技術效率(TE)之npar1way wilcoxon檢定p值 28 表4-10 純粹技術效率(PTE)之npar1way wilcoxon檢定p值 28 表4-11規模效率(SE)之分析npar1way wilcoxon檢定p值 28 表4-12銀行併入金控之時點 29 表4-13關鍵年（90年）合併之銀行的變動效率值 29 表4-14非關鍵年（91、92年）合併之銀行效率變動值 30 圖 目 錄 圖1-1 研究流程 5 圖3-1 總技術、純技術、規模效率說明圖 14 圖3-2 Malmquist生產力指數分解圖 18 壹、緒論 一、研究動機與目的 近十年來政府放寬金融機構設立標準，導致金融業呈現過度嚴重的市場競爭，迫使金融業面臨改革。政府鑒於金融環境惡化，於民國89年12月13日公佈實施「金融機構合併法」，民國90年6月27日制定「金融控股公司法」，顯示政府對於金融改革的重視。所謂「金融控股公司」希望將個別單一的金融機構集團化，透過結合資本及資源，達成金融業的整合，提供多元化金融服務品質，發揮綜效，以提昇我國金融業之國際競爭力。 本組探討的金融機構主體為銀行，欲求銀行併入金控後是否有比合併前好，就好比找親家一樣，銀行找到一個適合自己的金控實為重要，要找到一個內外兼修的親家才能達到最大效益，有多項模型可作為評估績效之方法，就外部來看，可以中華信用評等公司對銀行所做的信用評等做參考；內部來說，可以DEA模型跑出的效率值做參考。觀看以往文獻，僅單就信用評等或效率分別研究，本篇研究將突破以往研究方法，將兩者綜合探討，供銀行併入金控之探討。 就外部信評來說，中華信用評等公司授與的信用評等分為兩類：一是對發行人授與的評等，另一則是針對特定的債務發行或其他金融債務所授予的評等，在此我們採用第一種評等，即對整家公司的評等。 就內部來說，藉由資料包絡分析法(Data Envelopment Analysis—DEA)及Malmquist生產力所建立的實證模型，來檢視各家銀行在加入金控前後績效是否有差異，並找