期 权 的 希 腊 字中.pptVIP

第七章　　期 权 的 希 腊 字 母 本章出现的关键术语： 德尔塔（?）　　 德尔塔中性　　　市场走向　　　　　　伽马（?） 套期保值比率　　凯泊（?）　　　　　 莱姆达（?）　　 头寸德尔塔　　 头寸伽马 头寸风险　　 头寸斯尔塔（?） 糅（?） 市场震荡 斯尔塔（?）　　 维伽　 上一章表明了布莱克－斯科尔斯期权定价模型在确定看跌或看涨期权的价值中的作用。德尔塔、伽马、斯尔塔、维伽，和糅是布莱克－斯科尔斯期权定价模型的偏导数，它们每一个都对应一个变量。尤其德尔塔、伽马和斯尔塔是现代投资组合风险管理的核心。在这些数值中，德尔塔是最著名的，也是用途最多的。 主要的期权定价衍生产品 德尔塔（DELTA） 　　当期权交易商或分析员聚在一起的时候，几乎可以肯定会在他们的谈话中听到有人使用德尔塔这个词。德尔塔是布莱克－斯科尔斯模型的一个重要的副产品，它为那些在投资组合中使用期权的人提供特别有用的信息。德尔塔有三种常见用途。 衡量期权的敏感性 尔塔的数学定义是，在其它情况保持不变的情况下，与股票价格一个很小的变化相对应的预计的期权费的变化量。对于看涨期权，使用符号， =