4.1货币时间价值模型范例.pptVIP

FV函数说明 函数说明： 应确认所指定的 rate 和 nper 单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为 12% 的贷款，如果按月支付，rate 应为 12%/12，nper 应为 4*12；如果按年支付，rate 应为 12%，nper 为 4。 在所有参数中，支出的款项，如银行存款，表示为负数；收入的款项，如股息收入，表示为正数。 FV函数 FV函数 FV函数 FV函数 PV函数 PV函数是常用的财务函数之一，它返回投资的现值。现值为一系列未来付款的当前值的累积和。例如，借入方的借入款即为贷出方贷款的现值。 函数语法：PV(rate,nper,pmt,fv,type) Rate?为各期利率。 Nper?为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。 Pmt?为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。 Fv?为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额。Type?数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。 PV函数说明 函数说明： 应确认所指定的 rate 和 nper 单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为 12% 的贷款，如果按月支付，rate 应为 12%/12，nper 应为 4*12；如果按年支付，rate 应为 12%，nper 为 4。 PV函数 本节结束！ * 货币时间价值模型 第1单元 货币时间价值模型 货币时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额。它反映的是由于时间因素的作用而使现在的一笔资金高于将来某个时期的同等数量的资金的差额或者资金随时间推延所具有的增值能力。 资金的循环和周转以及因此实现的货币增值，需要或多或少的时间，每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额也越大。因此，随着时间的延续，货币总量在循环和周转中按几何级数增大，使得货币具有时间价值。 货币时间价值 一、货币时间价值概述 （一）货币时间价值的概念 货币的时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也称为资金的时间价值。资金在周转过程中会随着时间的推移而发生增值，使资金在投入、收回的不同时点上价值不同，形成价值差额。 单利 （一）单利计息 单利(Simple interest)计息是指只按本金计算利息而利息部分不再计息的一种方式。 单利利息的计算公式为： I= P×i×n 单利计息现值与终值 1．单利终值的计算 公式为： F＝ P+ P×i× n＝P（1+ i×n） 2．单利现值计算 现值是指以后某期收到或付出资金的现在价值。其计算公式为： P＝ F/（1+i×n） 复利 复利（Compound Interest）是计算利息的另一种方法。复利是指按本金计算利息，利息在下期则转为本金与原来的本金一起计息的一种方式，俗称“利滚利”。 复利终值是指现在一定量的本金（现值）按复利计算将来某一特定时点的本利和（终值）。 复利现值是指未来某一时间的一定量资金（本利和）按复利计算的现在价值（本金），复利现值是复利终值的逆运算。由终值求现值叫做贴现，在贴现时所用的利率叫做贴现率。 复利 2、计算方法 （1）复利终值（已知本金P,求终值F） 式中：F—复利终值 P—本金 i—年利率 n—期数 为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示，可查表得知 复利 （2）复利现值（已知终值F，求本金P） 式中：P——复利现值（本金） 为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示。可查表得知。 复利 年金 年金是指每隔相等的期限按照相等的金额收入或者付出的款项。 按付款方式分为以下四种类型 普通年金（或称后付年金） 即付年金（或称先付年金） 递延年金 永续年金 普通年金的终值计算 普通年金终值是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 设每年收付的金额为A，利率为i，期数为n ，则按计算复利终值的方法计算年金终值F的公式如下： F=A+A×(1+ i )+A×(1+ i)2+…+A×(1+ i)n-1 普通年金终值的一般公式： 普通年