06 招商局地产控股股份有限公司15年第二期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

穆迪投资者服务公司成员招商局地产控股股份有限公司 2015年度第二期中期票据信用评级报告基本观点发行主体招商局地产控股股份有限公司中诚信国际评定招商局地产控股股份有限公司(以下简称“招商地产”或“公司”)的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，评定“招商局地产控股股份有限公司 2015年度第二期中期票据”的债项信用等级为 AAA。主体信用等级评级展望AAA稳定中期票据信用等级注册额度AAA50亿元中诚信国际肯定了公司实际控制人招商局集团有限公司（以下简称“招商局集团”）给予公司在业务拓展、资金安排等方面的有力支持、公司产品销售额不断增长，业务布局完善、蛇口地区的投资性物业为公司贡献稳定的现金流以及融资渠道通畅、财务政策稳健等优势。同时，中诚信国际也关注房地产市场下行压力加大以及未来行业竞争加剧对公司决策运营能力提出挑战等因素对公司整体信用状况的影响。本期规模20亿元发行期限3年偿还方式每年付息，到期还本偿还银行借款和商品房项目建设发行目的概况数据优 势? 股东的有力支持。公司实际控制人招商局集团是国务院国有资产监督管理委员会监管的大型中央企业之一，也是 16家以房地产为主业的央企之一，在业务拓展、项目获取、资金安排以及资本运营等方面均为公司提供有力支持。招商地产总资产（亿元）2011201220132014.9796.66 1,091.97 1,340.40 1,450.6