第2章 投过程的描述.pptVIP

第2章 投资过程的描述 主讲教师：杨月平 概念:现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。 （2） 确定现金流量应注意的问题 应有明确的发生时点 必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） 不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是） 2.1.2现金流量的计算 原则：先计算项目各年的现金流量，再根据各年的现金流量计算出项目寿命期内的现金流量。年现金流量计算的基本格式为： {[（销售收入-年经营成本）-折旧费-银行利息]-税金} +折旧费+银行利息=付税后现金流（年） 例题：某项工程投资额为130万元，使用寿命为6年，残值为10万元，每年的销售收入及年经营成本分别为100万元和50万元，税率50%，计算该项目的现金流量。 2.1.2现金流量的计算 原则：先计算项目各年的现金流量，再根据各年的现金流量计算出项目寿命期内的现金流量。年现金流量计算的基本格式为： {[（销售收入-年经营成本）-折旧费-银行利息]-税金} +折旧费+银行利息=付税后现金流（年） 例题： ② 年数总和法： 折旧率逐年递减，计算公式为： 年折旧率＝｛（折旧年限－固定资产已使用年数）／［折旧