外汇交易与外汇风险b.pptVIP

基本模型和线性定价法则 第五章 外汇交易与外汇风险管理 目 录 第一节 外汇交易概述 第二节 传统的外汇交易 第三节 外汇期货交易和外汇期权交易 第四节 外汇风险管理 第一节 外汇交易概述 一、外汇市场的概念 二、外汇市场的构成 三、外汇交易的动机 一、外汇市场的概念 外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是由外汇供给者、外汇需求者即外汇买卖中介机构构成的外汇交易场所和网络。 当今，外汇市场无论在绝对规模还是在增长速度上，都大大超过了其他金融市场。 二、外汇市场的构成 从外汇市场的参与者来看，外汇市场的构成主要分为两个层次： 顾客市场 银行同业市场 （一）顾客市场 指由外汇银行与顾客之间的外汇交易而形成的市场。 当然，在外汇市场上，还有外汇经纪人活跃在外汇银行和顾客之间。 （二）银行同业市场 指外汇银行之间进行外汇交易而形成的市场。又称“批发外汇市场”。 通常每笔交易在100万美元以上。银行同业间外汇交易通常占外汇交易的90%以上。 在银行同业市场的交易中，外汇经纪人仍然具有重要作用。 三、外汇交易的动机 1.为贸易结算而进行的外汇交易。 2.为对外投资而进行的外汇交易。 3.为外汇保值而进行的外汇交易。 4.外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交易。 5.金融投机需要外汇交易。 …… 四、外汇交易中的要素 1. 首席交易员 2.普通交易员 3.外汇交易室