融资融券业务介绍课品.pptVIP

交易软件 交易软件 信用交易主要指令 担保物划转： 一、担保物划入 二、担保物划出 银证转账： 一、银行转证券（转入） 二、证券转银行（转出） 信用交易主要指令 融资交易： 一、融资买入 二、卖券还款 三、直接还款 融资买入 卖券还款 直接还款 强制平仓 （ 券商 ） 信用交易主要指令 融券交易： 一、融券卖出 二、买券还券 三、直接还券 融券卖出 买券还券 直接还券 强制平仓 （ 券商 ） 信用交易主要指令 信用账户中的普通交易： 一、担保物买入 二、担保物卖出 查询功能 查询功能 查询功能 主要交易规则 公司对融资融券期限的界定为从客户实际使用资金或证券之日起计算，最长期限不超过6个月，到期日如遇法定节假日则顺延至节日后第一个交易日。 公司对客户的融资利率、融券费率以中国人民银行规定的金融机构同期贷款基准利率为基准加上一定的浮动利率计算。融资利率上浮3个百分点，融券费率上浮5个百分点。 主要交易规则 公司按融资融券交易实际融资买入金额和融券卖出金额分别向客户收取融资利息和融券费用，算头不算尾，即T日实际占用开始计算，还款当日不计算。 客户融券卖出的申报价格不低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交价的，申报价格不得低于其前收盘价。 未开通创业板权限的深圳信用证券账户不能进行创业板股票的委托。 主要交易规则 客户信用证券账户不得用于从事新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出、证券质押及其他相关法律法规禁止的事项。 客户融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）的整数倍。 未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得作他用。 主要交易规则 融资偿还规则： 如果某客户信用证券账户中有A、B两只股票，同时，融资买入A股票和C股票： 1.如果该客户在A负债未了结的情况下卖出A，则无论卖出方式是担保物卖出还是卖券还款，卖出股份是自有的或融资买入的A，所得价款均应当用于偿还该客户的融资负债（包括A负债及C负债）； 主要交易规则 融资偿还规则： 如果某客户信用证券账户中有A、B两只股票，同时，融资买入A股票和C股票： 2.如果该客户在C负债未了结的情况下卖出C，则无论卖出方式是担保物卖出还是卖券还款，所得价款亦均须用于偿还该客户的融资负债（包括A负债及C负债）； 3.如果客户卖出B，对所得价款的使用交易所不作限制，我公司规定不进行负债偿还。 目 录 基础知识 1 投资者业务申请 3 名词解释 2 信用交易 4 第一部分 基础知识 什么是融资融券交易？ 融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 证券公司 投资者 出借资金或证券 提供担保物、支付利费 与普通证券交易的区别 差异项 普通证券交易 融资融券交易 交易性质 买卖证券必须事先有足 额的资金或证券。 可向证券公司借入资金买入证券，或借 入证券卖出。 交易规模 交易规模不扩大。 交易规模扩大，具有一定的财务杠杆效 应。 交易对象 证券交易所上市交易的 所有证券 证券交易所和证券公司约定的标的证券。 与证券公司 的关系 只存在委托买卖关系。 不仅存在委托买卖关系，还存在资金或 证券的借贷关系。因此，投资者需向证 券公司提交担保物。 财产关系 投资者的资金和证券均 以本人名义持有。 投资者向证券公司提交的担保物全部转 移给证券公司作为信托财产，证券公司 作为受托人名义持有上述信托财产。 交易风险 政策风险、市场风险、 系统风险等 除具有普通证券交易的风险外，还有其 特有的投资风险放大等风险。 风险承担 风险完全由投资者自行 承担 如投资者不能按时、足额偿还证券公司 资金或证券，也会给证券公司带来一定 的风险。 融资融券带来了什么 一、突发事件的交易机会 二、做空机制 三、杠杆效应 四、对冲、套利工具 五、当日回转交易 六、价格发现 分散式 市场化 美国、香港为代表 投资者向证券公司申请融资融券，证券公司为投资者提供信用。当证券公司的资金或股票不足时，向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。 不存在专门从事信用交易融资的机构 集中式、单轨制 专业化 日本、韩国为代表 券商对投资者提供融资融券，证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通， 以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量，对证券市场信用交易进行