金融风险理论-7课品.pptVIP

第七章 外汇风险管理 外汇风险的概念 外汇风险是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。 人民币汇率的变动 2005年7月21日，中国人民银行宣布放弃单一盯住美元的汇率政策，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 受美国经济下滑拖累，美元持续疲软。 2008年9月23日，人民币兑美元汇率最低到达6.8009。 2008年11月底开始，人民币汇率连续大跌。2008年12月2日收盘价为6.8527。 外汇风险的类型 交易风险：在计划中、进行中或已经完成的外币计价的业务交易中，汇率变动使交易者蒙受损失的可能性。又分为买卖风险和交易结算风险两种。 会计风险：又称折算风险，经济主体在将功能货币转换成记账货币时，因汇率波动造成账面损失的可能性。 经济风险：又称经营风险，是指意料之外的汇率变动引起企业未来一定期间盈利能力与现金流量变动并造成损失的可能性。 银行外汇买卖风险的管理 限额管理 通过限制银行买卖外汇头寸从而减少风险“敞口”，以达到风险控制的目的。 VaR法 估测在一定时点上，在一定的置信水平下，外汇头寸的最大可能损失。 利用金融衍生产品回避风险 主要包括外汇远期交易、互换、期货、期权等交易。 企业交易结算风险的管理 选择货币法 选择可自由兑换货币 收硬付软，借软贷硬 加列货币保值条款 按“一篮子”货币汇率变动的幅度对合同中