熔断熔断规则介绍.ppt

熔断制度 适用范围 2.幅度、持续时间和熔断恢复 沪深300股指期货合约 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00 每日价格最大 波动限制 上一个交易日结算价的±7% 最低交易保证金 合约价值的8% 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所 上证50股指期货合约 合约标的 上证50指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午： 9:30-11:30，下午：13:00-15:00 每日价格最大 波动限制 上一个交易日结算价的±7% 最低交易保证金 合约价值的8% 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IH 上市交易所 中国金融期货交易所 中证500股指期货合约 合约标的 中证500指数 合约乘数 每点200元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午： 9:30-11:30, 下午：13:00-15:00 每日价格最大 波动限制 上一个交易日结算价的±7% 最低交易保证金 合约价值的8% 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IC 上市交易所 中国金融期货交易所  一、适用范围 2016年1月1号起正式实施 现货：适用于股票及股票相关品种的竞价交易业务。新股发行、配股、投票等非交易业务不会熔断，若指数熔断持续至15:00，相关证券当日不进行大宗交易。 期货：所有股指期货所有产品交易（包括沪深300、中证500和上证50股指期货），国债期货交易正常进行，不受熔断影响。 一、适用范围 深交所：A股、B股、基金、黄金交易型开放式证券投资基金、交易型货币市场基金、债券交易型开放式指数基金、可转换公司债券和可交换公司债券。 上交所：A股、B股、基金（黄金交易型开放式证券投资基金、交易型货币市场基金、债券交易型开放式指数基金除外）、可转换公司债券和可交换公司债券。 二、幅度、持续时间和熔断恢复 基准指数较前一交易日收盘上涨或者下跌未达到5%的，未触发熔断时，股指期货合约的价格波动限制为上一交易日结算价的±5%。 两档熔断 两档涨跌停板幅度，第一档熔断之后实行单边扩板 二、幅度、持续时间和熔断恢复 第一档熔断：基准指数较前一交易日收盘首次上涨或者下跌达到或者超过5%的，本合约进入12分钟的熔断期间，熔断期间暂停交易，不接受指令申报和撤销。熔断期间结束后进入3分钟集合竞价指令申报时间，集合竞价指令申报结束后，立即进行集合竞价指令撮合，然后转入连续竞价交易，股指期货上涨或者下跌对应方向的每日价格最大波动限制随即生效。 当沪深300指数在收市前15分钟内较前一交易日收盘首次上涨或者下达到或者超过5%的，本合约暂停交易至当日收市。 　 对于非股指期货合约交割日，上午熔断时长不足的，下午开市后补足；当第一节交易结束前12分钟至15分钟进入熔断期间的，熔断期间延长至第一节交易结束时，第二节交易开始后直接进入3分钟集合竞价指令申报时间，集合竞价指令申报结束后，立即进行集合竞价指令撮合，然后转入连续竞价交易。 当沪深300指数较前一交易日上涨5%触发熔断时，股指期货涨跌停板为-5%- +7% 当沪深300指数较前一交易日下跌5%触发熔断时，股指期货涨跌停板为+5%- -7% 当沪深300指数上下都触发第一档熔断时，股指期货涨跌停板为-7%- +7% 二、幅度、持续时间和熔断恢复 第二档熔断：沪深300指数较前一交易日收盘首次上涨或者下跌达到或者超过7%的，股指期货暂停交易至当日收市。 二、幅度、持续时间和熔断恢复 最后交易日：股指期货到期月份合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％。 熔断制度不适用于股指交割日第二节。目前境内股指期货的交割结算价以现货标的指数交割日最后两个小时算术平均价格计算，为了保证股指期货正常交割，指数熔断在股指期货交割日下午13:00开市后不再实施，具体包括两种情形： 一是13:00至15:00期间不再实施指数熔断； 二是上午实施的指数熔断最迟在下午13:00起恢复交易。 二、幅度、持续时间和熔断恢复