期货操作建议（预案）.docVIP

期货分析操作预案 品种：综合 编制时间：2012-07-25 16:30 影响 波段策略 观 点 近期行情走势继续了以豆类为代表的食品类农产品上行；以铜铝铅锌为代表工业品原料横行；指数期货重心下移式震荡。这种分离化走势还会继续。食品类农产品上行的根据是货币宽松的预期。工业品横行是制造业大国面对外需内需客观情况使然。指数期货支撑中下行反映了中国经济的现实情况。在尚未注入重要冲击性变量之前，这种情况还会继续。 改变为红字 策 略 由于品种差异因素，具体操作在分品种中展开。 日信息跟踪 宏 观 1、周二西班牙经济部长Luis de Guindos和德国财长Wolfgang Sch?uble会面后发表的联合声明称，西班牙国债的高利率水平没有反映西班牙的“经济基本面状况、增长潜力和公共债务的可持续性”。但两人会面后没有暗示任何安抚市场的措施，也没有表示将如何防止债务危机从西班牙传染至其他成员国。 2、穆迪称周一下调EFSF展望，是在本周之前下调该债务工具担保国家展望之后作出的。穆迪之前下调了德国、荷兰和卢森堡的3A信用展望。德国在EFSF所占份额达到29%。 3、党中央、国务院高度重视房地产市场平稳健康发展。针对近期房地产市场出现的新情况、新问题，为进一步推动房地产市场调控政策措施落实，坚决抑制投机投资性需求，巩固房地产市场调控成果，国务院决定从7月下旬开始，派出8个督查组，对16个省（市）贯彻落实国务院房地产市场调控政策措施情况开展专项督查。 政 策 夜盘判断 美元 下探回升 —— 黄金 震荡走高 —— 道指 下探回升 —— CRB 震荡调整 —— 原油 小幅震荡 —— 沪深300 震荡走低 —— 外盘 铜 支撑位震荡 —— 豆 震荡，下探回升 —— 糖 转弱震荡 —— 棉 震荡下滑 —— 读表说明： 1、预案以波段策略建立为主，除非重大情势变迁，一般不做大的调整，因而保持连续性，微调部分红字表达，以示醒目。日分析操作为辅，是波段的跟踪、调整和细节化。 2、制作时间为下午15：30之后，没有参考每日夜盘情况和欧美所爆发的突发事件，因此所涉及到夜盘各品种判断与次日收盘结果有较大出入者，在操作上应作出相应调整。具体调整细节可致电咨询。 3、预案结构分为综合性预案，分页为主要的单个品种主力合约预案。推荐星级，根据我们研判系统的把握程度，由低渐高分别为1-3三个星级★。供参考。 用语释义： 我们在预案中经常用的几个术语： 支撑，经常用于日研判中，这里所谓的支撑，指的是根据我们的系统，次日交易中的预测出现的买方主要接盘区域，或者卖盘主要平仓区域，这两股力量共同作用，就会对就价格形成下行阻挡，因此称为支撑。支撑可以是一个点但更多的表现为一个区域，日预案中我们通常表达为一个点价位。支撑并不意味着不会被跌穿，但通常会经过反复争夺。因此支撑是一个重要的观察点和决策区域，这个决策区域通常是日间决策的优良价位。 和所谓的支撑相反，压力，指的是根据我们的系统，次日交易中预测出现的卖方主要抛盘区域，或者买盘主要平仓区域，这两股力量共同作用，就会对就价格形成上行阻挡，因此称为压力。压力可以是一个点但更多的表现为一个区域，日预案中我们通常表达为一个点价位。压力并不意味着不会被击穿，但通常会经过反复争夺。因此压力是一个重要的观察点和决策区域，这个决策区域通常是日间决策的优良价位。 在波段研判中，我们经常用到一个词语：强弱分界点，简称分界。所谓分界，是根据我们的系统，确立这次波段分析的主要凭借和依靠，也就是说这个位置是构成波段策略的支点，因此也可以称为最大限度止损点。应当看到分界随着行情的变动也会发生位移，我们会在逐日跟踪中红字注明。 风险收益比=求绝对值(目标-建仓位)/求绝对值（止损-建仓位），不可否认风险收益比的目标位是带有一定主观性的，尽管获得了统计指标和历史数据支持。但风险和收益不成比例的操作是需要排除的。这是富有效果的交易所必须遵循的“一定之规”。 波段操作的优势： 资本市场价格运行的时间规律不可能是以月、周、日为跨度，而有其自身的运行规律，而且品种个性化差异比较大，比如农产品的摆动性也就是可逆性大大的高于工业品，而工业品的单调性或者叫记忆性就大大高于农产品。因而品种的自然属性就决定了品种的价值波动属性，而价值波动属性决定了波段的时空规律。但他们总体上运行于一个综合体中。因而综合体，强相关，非均衡，交集决策的理论贯穿于我们的研判和操作体系中，理论依据参考《资本市场数据计量分析法导论》/bencandy.php?fid-83-id-16421.htm。根据我们的数据分析，相对长线和短线操作法而言，波段操作法是稳定性和效率性乘数较高的