抚州市投资发展(集团)有限公司16年第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

主体与中期票据信用评级报告 抚州市投资发展（集团）有限公司主体与 2016年度第一期中期票据信用评级报告 大公报D【2016】052号 中期票据信用等级：AA 主体信用等级：AA 评级展望：稳定 评级观点 抚州市投资发展（集团）有限公司（以下简称“抚 州投资”或“公司”）主要从事抚州市城市基础设施 建设、供水及土地等业务。评级结果反映了近年来抚 州市经济发展较快，“三区一化”战略的实施为其发 展提供了良好的外部契机，公司作为抚州市唯一的自 来水经营单位，在供水业务方面具有较强的区域垄断 优势，公司作为抚州市城市基础设施建设重要的投融 资运营主体，在全市经济社会发展方面具有重要地 位，并得到了政府在资产注入等方面的有力支持等优 势；同时也反映了公司在建项目投资规模较大，未来 面临一定的资本支出压力，担保公司担保代偿率偏 高，以土地使用权为主的存货在总资产中的占比很 高，且大部分土地用于抵押，资产受限程度较高等不 利因素。综合分析，公司偿还债务的能力很强，本期 票据到期不能偿付的风险很小。 发债主体：抚州市投资发展（集团）有限公司 注册总额：11亿元 本期发债额度：3亿元 本期票据期限：3年 偿还方式：每年付息一次，到期一次还本 发行目的：偿还银行借款 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 项目 2015.9 2014 2013 2012 总资产 288.73 287.00 25