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啤酒行业市场分析报告 目 录 一、我国啤酒行业发展概况 3 1、我国啤酒行业发展历史 3 （1）第一阶段：初步形成期（1900-1978） 3 （2）第二阶段：快速发展期（1979-1989） 3 （3）第三阶段：积极调整期（1990-1998） 4 （4）第四阶段：逐步成熟期（1999年至今） 4 2、中美啤酒行业发展路径相似，未来5-10年我国将形成寡头垄断格局 6 二、未来啤酒行业需求分析 8 1、城市啤酒消费增速平稳，农村啤酒消费成为新亮点 11 （1）未来农村居民人均收入的快速增长将是啤酒消费的重要推动力量 12 （2）未来农村居民的人均食品消费增速有望超过城市居民的人居食品消费增速 13 2、消费区域结构变化带动需求增长 15 3、人均消费量的提高带动啤酒销量增长 18 三、未来啤酒行业供给分析 20 1、进入后并购时代，未来扩大自建规模 21 2、娱乐场所将成为厂商未来主攻渠道 22 3、高端产品占比提高、提价预期强烈 25 四、投资策略与公司推荐 29 1、青岛啤酒：市场占有率稳步提高，品牌战略有利于全国布局 30 2、燕京啤酒：新兴市场扩张加速，存在较大提价空间 31 五、主要风险 33 一、我国啤酒行业发展概况 1、我国啤酒行业发展历史 我国近代的啤酒业是从西方传入的，1900年俄国人在哈尔滨建立的乌卢列夫斯基啤酒厂，1903年，英德商人合资在青岛建立了英德酿酒有限公司（青岛啤酒厂的前身），啤酒生产能力约为300吨，这是中国最早的啤酒厂。回顾中国啤酒发展百余年的历史，共经历了初步形成期、快速发展期、积极调整期、逐步成熟期四个阶段。 （1）第一阶段：初步形成期（1900-1978） 这一阶段中国啤酒业发展缓慢、分布不广、产量较低、经营不稳定。啤酒花、麦芽等原料主要靠进口，酿造机械完全靠进口，生产酿造技术完全掌握在外国专家手中，啤酒生产和消费的区域性和市场认可度不高。但是这一时期的产品成本高、价格高，发展迅速。到1949年我国大约只有10家啤酒厂，年产量1万吨左右，多为私人企业。到1957年啤酒年产量达到4万吨。 1958-1966年，我国啤酒工业开始起飞，年产量达到12万吨，一些大城市开始建立生产规模在2000吨左右的啤酒厂。到1978年，全国啤酒厂总数达到90多家，产量达到37.3万吨，啤酒工业初步形成。 （2）第二阶段：快速发展期（1979-1989） 改革开放之后，政策开始放松，行业进入门槛降低，市场空间开始扩大，啤酒企业和产量迅速扩张。1988年，已经形成813家啤酒企业，产量达到656.4万吨，仅次于美国、德国。但是这个时期啤酒企业在地域上高度分散，企业规模非常小，产能大多是 1-2 万吨。此时市场属于卖方市场，啤酒市场基本供不应求，企业经营目标是如何提高产量以满足市场的需求，该阶段啤酒市场基本不存在直接竞争。 （3）第三阶段：积极调整期（1990-1998） 价格战、差异化竞争使行业内开始出现优胜劣汰，产业趋于集中，虽然一些没有竞争优势的企业被淘汰，啤酒企业数量开始减少，但是啤酒年产量仍继续上升，1994年成为仅次于美国的第二大啤酒生产国。 在这一时期，外资开始进入啤酒行业，兼并收购频繁。20世纪90年代，巴斯集团与吉林金士百合资经营吉林巴斯金士百啤酒有限公司，中策集团与锦州净瓶泉合资经营锦州中策啤酒有限公司，澳大利亚的富士达啤酒与广东的皇妹集团合资经营珠海斗门啤酒公司。一批外资企业开始先后进入中国，但是成功的寥寥无几。 （4）第四阶段：逐步成熟期（1999年至今） 此阶段的主要焦点在于龙头企业开始大规模的跑马圈地，在全国市场布局战略性竞争，行业集中度持续攀升。啤酒行业开始向规模化和集团化方向发展，中小企业、地方啤酒企业成为兼并收购的对象，啤酒消费低速增长。2002年，中国啤酒产量首次超过美国，成为世界第一啤酒生产和消费大国，外资开始第二轮布局中国啤酒行业，与第一次独资、合资建厂等形式不同，主要采取参股国内啤酒企业的方式参与竞争，如AB和青岛啤酒、SAB和华润雪花、百威英博和珠江啤酒等，行业大整合时代还在持续。本土厂商也开始大规模的兼并和扩建产能，雪花、青岛和燕京三者的市场份额从1999年的18%提高至2009年的45%左右。 2、中美啤酒行业发展路径相似，未来5-10年我国将形成寡头垄断格局 美国啤酒行业目前已经进入发展的后期，行业格局稳定。经过几十年的激烈较量，美国啤酒行业最终形成了三大啤酒巨头：第一名的An-Heuser-Busch（简称AB公司）、第二名的Miller公司、第三名的Coors公司，共22家主要生产厂。在新的全球化大潮下，美国啤酒巨头开始与其他大型啤酒集团联合组建巨型跨国公司，或主动出击在海外掀开大规模并