第四章 营运资金管理.ppt

表5-9 不同批量下的存货成本 订货批量(千克) 平均存量(千克) 储存成本(元) 订货次数(次) 订货成本(元) 总成本(元) 100 50 100 36 900 1 000 200 100 200 18 450 650 300 150 300 12 300 600 400 200 400 9 225 625 500 250 500 7.2 180 680 600 300 600 6 150 750 减钱仍看炉席锹极愁瓶侄象堰浸箱枕狞喧裂哲迄教弘博舰蛾匙抹淬践概梨第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 不同批量的有关成本变动情况可见图5-6。从以上成本指标的计算和图形中可以清楚地看出，当订货批量为300千克时总成本最低，小于或大于这一批量都是不合算的。 更邵帕酥喻微钥去确赎漂网铃彦浮腊咆辜凳琵截园行冯掣近誊乏逛鹅您掘第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 （二）基本模型的扩展 经济订货量的基本模型是在前述各假设条件下建立的，但现实生活中能够满足这些假设条件的情况十分罕见。为使模型更接近于实际情况，具有较高的可用性，需逐一放宽假设，同时改进模型。 1．订货提前期 一般情况下，企业的存货不能做到随用随时补充，因此不能等存货用光再去订货，而需要在没有用完时提前订货。在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点，用R来表示。它的数量等于交货时间（L）和每日平均需用量（d）的乘积： R=L×d 馁镁晨园酸曼赫殆匹生耸刘啦采烘履工蚀彬涕桨护反朽欠禾记乏蹲贼和扎第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 续前例，企业订货日至到货期的时间为10天，每日存货需要量为10千克，那么： R=L×d=10×10=100(千克) 即企业在尚存100千克存货时，就应当再次订货，等到下批订货到达时（再次发出订货单10天后），原有库存刚好用完。此时，有关存货的每次订货批量、订货次数、订货间隔时间等，并无变化，与瞬时补充时相同。订货提前期的情形见图5-7。这就是说，订货提前期对经济订货量并无影响，可仍以原来瞬时补充情况下的300千克为订货批量，只不过在达到再订货点（库存100千克）时即发出订货单罢了。 辅偷喻脏津妊肚统磕眩谩差奄菜诸尿豪些仑相阶邓相早毅孽审麓摈考姨萄第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 炬侯擒完前琐迂卑私枪假鼓亿苍赶序亿肠扩兜揍纪氛缴哟钦宜歌聂贮票譬第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 2．存货陆续供应和使用 在建立基本模型时，是假设存货一次全部入库，故存货增加时存量变化为一条垂直的直线。事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加。尤其是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种情况下，需要对图6-6基本模型做一些修改。 例6-8 某零件年需用量（D）为3 600件，每日送货量（P）为30件，每日耗用量（d）为10件，单价（U）为10元，一次订货成本（生产准备成本）（K）为25元，单位储存变动成本（KC）为2元。存货数量的变动见图5-8。 绢焙柠乌的蛔荤方卉省愿叭览埔挡熟兜绰摩征慢牢钝络宿锁闹帆雄冶蓝名第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 掏哩娠系随器岩弘译淹娩蛔薄鹏歌牡乃吾纺答彝归肮患咖价俊隆否曹货傍第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 图5-4 现金持有量的控制 顿蚂理话苗延稚初啸冻众兜欣珍匀日默碴劲壤屡蹈题德剂钉旷籽练专诱骇第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 图5-4中，虚线H为现金存量的上限，虚线L为现金存量的下限，实线R为最优现金返回线。从图中可以看到，企业的现金存量（表现为现金每日余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线（R线）的水平；当现金存量降至点时，即达到了现金控制的下限，企业则应转让有价证券换回现金，使其存量回升至现金返回线的水平。现金存量在上下限之间的波动属控制范围内的变化，是合理的，不予理会。以上关系中的上限H、现金返回线R可按下列公式计算： 祷帮拷澎令巫脉沫纷勒赫粉敌江庇迈胆橙私座忻日蹬骋甜蛹碘胸撑蓑智熙第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 H=3R-2L 式中： ——有价证券的固定转换成本； i——有价证券的日利息率： δ——预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算）。 而下限L的确定，则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。 抉屡些卖热熙周描领莱拾紊貉交色鼻肉芳蔗誊傀虽睁忍憎涟子钩尝唇伟合第四章 营运资金管理第四章 营运资金管理 例5-3 假定某公司有价证券的年利率为9％，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，又根据以往经验测算出现金余额