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第三节 现收现付制度和个人账户制度的相关理论 一、两种财务制度的利弊分析 二、两种财务制度的收支平衡理论 三、最具影响力的变量：退休年龄及相关理论 （一） 现收现付制度的利与弊 现收现付是一种即期平衡财务制度，而基金积累制度则是一种长期平衡财务制度。从分配的角度看，现收现付制度是在职一代纳税而退休一代消费的代际分配制度；而基金积累制度则是某一代或某一个人年轻时积累年老后消费的生命周期内的收入平滑制度。 一、两种财务制度的利弊分析 （一） 现收现付制度的利与弊 1.现收现付制度的优点 （1）具有再分配功能，比个人账户具有明显的公平性质。 （2）没有通货膨胀的困扰。 （3）迅速建立起全额养老金领取权，这对于新建的制度也是很重要的。 （4）无需长期精算平衡，也无需管理巨额基金，所以管理简便、成本低廉。 一、两种财务制度的利弊分析 （一） 现收现付制度的利与弊 2.现收现付制度的缺点 （1）因为是公共计划，在管理不善的情况下，会出现逆向选择的问题，既影响公平也损失效率。 （2）因为是既定给付计划，难免出现“搭便车”现象，在一定的制度框架下，人们会尽量利用政策选择对自己有利的工作/退休方式，从而导致效率损失。 （3）现收现付制度最大的挑战是人口老龄化。 一、两种财务制度的利弊分析 （一） 个人账户制度的利与弊 1.个人账户积累制度的优点 （1）不受人口结构的影响，所以在人口