攀钢集团发行私募债券的可行性探讨(修改)要点.docVIP

攀钢集团私募债券融资的可行性探讨 2011年4月29日，中国银行间交易商协会（后称“交易商协会”）发布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》（中国银行间市场交易商协会公告[2011]6号），并自此推出了市场债券类融资新产品---私募债。私募债的推出不仅符合当前复杂的宏观经济环境和政策基调，而且也有效解决了非金融企业市场融资难的问题，丰富了企业债务融资工具，优化了企业债务期限结构。对于攀钢来说，认识私募债、研究攀钢发行私募债的可行性，对于探索攀钢建立多元化融资渠道、丰富融资品种、缓解货币政策紧缩下的资金压力无疑具有重要的作用。 一 、私募债定义 债券的发行方式一般分为公开发行和私募发行（或非公开发行）。私募发行是指向特定对象发行证券、且特定对象不超过二百人的发行行为。私募债是指具有法人资格的非金融企业向银行间市场合格投资人或者特定数量的机构投资人发行的债务融资工具。私募发行目前在国外的股票市场和债券市场中被普遍采用，以其灵活性高、成本低、保密性强等特点受到特定发行人和投资人的青睐。而在我国债券市场上，只有商业银行次级债券、保险公司次级债券和证券公司债券采取过私募发行的方式。 二、有关私募债的发行 私募债的发行参照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》（中国银行间市场交易商协会公告[2011]6号）。 发行人准入资质方面，只要符合宏观政策、产业