上海城投（集团）有限公司05年上海城市建设债券跟踪评级报告.docVIP

上海城投（集团）有限公司 2005年上海城市建设债券跟踪评级报告 主体信用等级 债项信用等级 AAA级 AAA级 评级时间 2015年 6月 26日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd.  上海城投主营业务经营稳定，营业收入进一步 增长，资本实力雄厚，资产结构稳定，公司主业现 金回笼能力强，货币资金存量充裕，同时可获得有 力的财政支持，整体偿债能力极强。公司未来投资 性现金流出规模仍较大，面临一定的资金压力。 3625.11 2078.86 1394.75 1546.24 159.79 10.52 25.24 70.18 57.35 110.86 流动比率[%] 120.42 51.30 1.12 现金比率[%] ?上海城投水务、环境、置业和路桥等四大业务对 上海市城市发展和建设具有重要意义，上海市财 政能为公司提供较稳定的城市建设专项资金和偿 债资金拨款，进一步增强公司的债务偿付能力。 利息保障倍数[倍] 净资产收益率[%] 0.70 经营性现金净流入量与负债总额比率[%] 1.28 非筹资性现金净流入量与负债总额比率 -7.77 EBITDA/利息支出（倍） EBITDA/刚性债务（倍） 担保人