浅析应付账款付款时的机策略选择.doc

浅析应付账款付款时机的策略选择 目录 内容摘要……………………………………………………………………………3 Abstract……………………………………………………………………………4 一、引言……………………………………………………………………………5 二、商业信用的基本内涵…………………………………………………………5 （一）商业信用的基本内涵及主要形式 ………………………………………5 （二）商业信用的条件 …………………………………………………………6 （三）商业信用的评价 …………………………………………………………7 三、应付账款付款时机的理论判断………………………………………………7 （一）购货企业借入资金成本率低于放弃现金折扣成本 ……………………7 （二）购货企业短期投资收益率高于放弃现金折扣成本 ……………………8 （三）购货企业短期投资收益高于延期付款成本 ……………………………8 （四）购货企业因缺乏资金而延期付款 ………………………………………10 四、案例分析：应付账款付款时机的选择………………………………………10 五、结论……………………………………………………………………………13 参考文献(References)……………………………………………………………14 致谢…………………………………………………………………………………15 内容摘要：随着我国社会主义市场经济体制的建立和市场竞争的加剧，商业信用正日益广泛推行，成为企业筹集短期资金的主要方式。2008年在信贷紧缩政策下，中小企业由于难以从金融机构和民间借贷市场获得所需资金，所以很大程度上需要依赖商业信用。商业信用最典型最常见的形式是应付账款（赊购商品），通过赊购商品长期免费占用供货企业的资金，缓解了本企业资金短缺的压力、节约了资金成本。然延期占用供货企业资金也可能损 害本企业的声誉，影响正常的生产秩序。作为购货企业面临着如何策略选择应付账款付款时机这个重要的课题。 本文从商业信用的基本理论出发，基于供货方是否提供现金折扣的考虑，权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失，综合分析对方和企业自身状况，将延期付款天数（信用期后）作为本文讨论的关键。根据相关理论深入对延期付款成本的研究，提出延期付款成本由供货企业应收账款成本、购货企业放弃现金折扣损失额以及购货企业造成供货企业现金短缺的成本构成的观点。通过权衡延期付款成本与购货企业短期投资收益额，得出延期付款最大限度的时间即最佳付款时机，并通过案例实证分析。 关键词：商业信用、应收账款成本、现金折扣、应付账款 Abstract:As the foundation of our countrys socialist market economic system and the aggravation of market competition, commercial credit is increasingly widespread implemented, becoming the main form for an enterprise raising a short-term funds. In the policies of credit crunch in 2008, because of the difficulty of obtaining the necessary funds from financial institutions and non-governmental lending market, small and medium-sized enterprises rely on commercial credit to a large extent. Accounts payable (credit products) is the most typical and the most common form of commercial credit, and it eases the of the enterprises pressure of the shortage of funds and saves the cost of capital via credit products long-term free occupation of supply enterprises funds. However, extension of occupation of supply enterprises funds may also damage the reputation of the en