第7章信用风险和管理(下).pptVIP

贷款组合的实际概率分布 第*页 概率为1.1% 概率 贷款组合的价值 （*） 均值 86.82 98.30 108.06 损失21.24 损失9.76 0.9% 2.33 （*）2.33 为正态分布假定下1%的置信水平的VAR,在这里为了便于比较，将正态分布假定下1%的置信水平的贷款组合价值放在贷款组合价值的实际分布图中。 金融机构为了避免在极端情况下的信用事件导致清偿力不足的问题，最好用实际分布的1%的风险价值为依据来作为相应的风险资本准备。如图7.2，金融机构最好将信用风险的资本储备准备定为21.24万元，而不是9.76万元来抵御风险。尽管如此，仍然有1%的概率贷款的价值跌倒（108.06-21.24=86.82）万元以下。 第*页 计算贷款组合的风险价值 如何计算贷款组合在下一年的均值和风险价值 1.每一笔单项贷款的历史数据。 2.每一单项资产在不同信用事件后的市场价值变化。 3.考虑相关性，得到贷款组合总资产价值变动情况。 第*页 例5 假设年初两位借款人的信用等级分别为A级和BBB级，对每一位借款人的贷款额度都是100万元。要得到这一200万的贷款组合的风险价值，就需要计算出每笔贷款的联合移动概率以及每种可能的一年期联合移动概率下的贷款价值。如下表7.8所示。 表7.8 贷款相关系数为0.3时的