【2017年整理】第九章 营运资本.docVIP

第九章 运营资本 第九章 营运资本 【教学目标】 1、了解营运资本管理的几个理论问题；理解流动资产的投资策略和融资策略。 2、理解企业持有现金的动机；了解最佳现金持有量的确定方法；了解现金收支的日常管理。 3、理解企业持有短期有价证券的目的；掌握短期有价证券的选择标准；理解短期有价证券的投资政策；理解企业持有应收账款的动因；掌握企业信用政策的构成要素；掌握企业信用政策具体实施的方法。 4、了解企业储备存货的动因；理解存货储备成本；掌握存货储备的决策。 5、了解自然融资的种类、特点及成本；了解协议融资的种类、特点及有关概念；了解影响短期融资组合的因素。 【重点难点】 01、财务管理的营运资本的概念。 02、企业持有现金的交易性、预防性和投资性动机。 03、最佳现金持有量的四种模式：现金周转模式、成本分析模式、存货模式和随机模式。 04、信用政策的构成要素主要包括信用期限、现金折扣和信用标准等。 05、存货储备的成本及存货量的确定。 06、自然融资相关问题。 【教学内容】 第一节 营运资本管理的战略决策 一、营运资本的概念 1．营运资本的概念 营运资本有两种概念，即净营运资本和总营运资本。其中，净营运资本是指流动资产扣除流动负债后的净额；总营运资本则包括了流动资产与流动负债这两个相关联的财务范畴。一般而言，会计上侧重于净营运资本概念，财务管理则应着眼于总营运资本，即既要关注流动资产