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财务管理平时作业1答案 第二章1、S=5000（1+10%）=5500元2、P=1000 * PVIFA 10%，10=1000*6.145 =6145元3、买入设备P=16000 元租入设备P’=2000 * PVIFA6%,10(1+10%)=2000*7.360*1.1=15603元P’P ，所以租入设备比较好些。4、S = P（1+I）n2000*2.5 = 2000 (1+I )5 = 2000*FVIFi,5FVIFi,5=2.520%2.488I2.525%3.052I—20%=2.5—2.48825%—20%3.052—2.488 I=20.1% 财务管理作业2答案 1.(1) Kb = 1000*11%*(1-33%) / 1125*(1-5%)* 100%= 6.896%(2) Ke = 1.8(1+7%) / 27.5(1-5%)+ 7% = 14.37%(3) KP = 150*9% / 175(1-12%) = 8.77%2.KE = 1000*0.4 / 6000(1-4%)+ 5% = 19.44%3.KB = 2000*12%*(1-33%) / 2500(1-4%) = 6.7%4.解：设企业的负债筹资数额为X万元，则自有资本有120-X万元24% = [ 35% +X（35% - 12%）]（1-33%）120-XX=21.43万元则自有资本为120-21.43 = 98.75万元5.实际利率 = 40*12% / 40*(1-10%) = 13.33%6.实际利率= 40*12% + 60*0.5% 40*(1-10%)= 14.17%7.KE = 0.1/1.8 +10% = 15.56%WE = 180 / 180+76 = 0.7KB = 100*11%(1-33%) /95 = 7.76%WB = 76/180+76 = 0.3K=KEWE + KBWB=15.56%*0.7 + 7.76% *0.3 =13.22%8.KB= 1000*10%*(1-33%) / 1000*(1-2%)* 100%= 6.84%KP = 500*7% / 500(1-3%) = 7.22%Ke = 1000*10%/ 1000(1-4%)+ 4% = 14.42%WB = 1000/2500 = 0.4WP = 500/2500 = 0.2WE = 1000/2500 = 0.4KW = 6.84%*0.4 + 7.22%*0.2 + 14.42% *0.4 = 9.98%9.根据公式： （EBIT—I1）（1—T） = （EBIT—I2）（1—T）C1C2? ?? ?? ?? ?? ?（EBIT—20）（1—33%） = （EBIT—60）（1—33%）800+400800求得：EBIT = 140万元??此时，无差异点的每股收益=（140—20）（1-33%）/15 = 5.36元/股预计的息税前利润为160万元，则160 140万元所以, 财务管理作业3答案 1、全年现金需要量A = 400000*（1+50%） = 600000元最佳现金持有量Q = （2*600000*1200/10%）1/2 = 120000元现金管理总成本TC = 120000/2 *10% + 600000/120000 * 1200 = 12000元年内有价证券变卖次数 = 600000/120000 = 5次（建议：将题内发生的固定费用改为1200元，这样便于计算）2、现金收入量 = 1000+2000+1000 + 20000+1000+8000 = 33000元现金支出量 = 10000+5000+6000+2500 = 23500元现金余绌 = 33000—23500 = 9500元3、每次最佳生产量 = （2*4000*800/10）1/2 = 800件自制零件成本TC = （2*4000*800*10）1/2 = 8000元年度生产总成本 = 8000+10000 = 18000元4、最佳现金持有量Q = （2*160000*400/0.9%）1/2 =119256.96元有价证券变现次数 = 160000/119256.96 = 1.342次5、方案A ：毛收益 = 1000000*20% = 200000元决策成本：应收帐款平均周转次数 = 360/45 = 8次①机会成本 = 1000000/8 *80%*10% = 10000元②收帐费用 = 10000元③坏