国资私募基金合规风控实务研究报告（2024）.pdf

国浩私募基金与资产管理

业务委员会暨法律研究中心

二〇二四年三月

前言

基于产业扶持、调节市场配置、发挥国有资金杠杆放大效应等考虑，国有

资金在私募领域的参与程度日益加深，并发挥着重要作用。

从私募基金的募、投、管、退整个流程来看，国有资金投资私募领域既要

满足国资领域的监管规定，又要满足私募领域的监管规定。在国资领域，主要

涉及到国资投资基金份额、国资基金对外投资、国资股权/份额转让退出等监管

要求，既包括发改委、财政部对政府出资基金的监管，例如《政府投资基金暂

行管理办法》（财预〔2015〕210号）迄今有效；也包括国务院国资委及地方国

资委对国有资产交易的监督管理，譬如《企业国有资产交易监督管理办法》（国

资委、财政部令第32号）已作为国有资产交易的普适规则；并且国有企业合规

领域的新规也往往成为穿插其中的监管线，例如《中央企业合规管理办法》或

者《国有企业公司章程制定管理办法》对于央、国企的监管。

在私募领域，无论是私募管理人的资质管理还是私募基金的募、投、管、

退等方面都需要符合中国证监会、中国证券投资基金业协会对行业的监管要求。

在2023年随着《私募投资基金监督管理条例》、《私募投资基金登记备案办法》、

《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》等规定的陆续出台，私募基金领

域的法规几乎全部更新，新规对于行业的监管要求进一步加强，对私募管理人

各方面都提出了更细致的要求，也提出了新的挑战。

私募监管规则在持续更新，国资监管要求与私募监管要求的匹配协调仍存

在一定的模糊性与滞后性，且不同地区的实践要求也存在一定的差异。国浩私

募基金与资产管理业务委员会暨法律研究中心整合国浩资深律师，从现行有效

的法律法规出发，结合当前实践经验，对国资基金相关监管要点进行梳理，并

汇编成册，形成《国资私募基金合规风控实务研究报告（2024）》。本观察报告

以国资基金作为主线，分为国资基金的监管概述、国资基金的设立风控、国资

基金的运作风控、国资基金的退出风控四部分，从监管、设立、运作和退出分

别撰文阐述其中关注要点，以期为广大读者与从业人员提供借鉴与参考。

国资私募基金合规风控实务研究报告（2024）

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