第四章营运资金管理.pptVIP

10 （三）稳健型筹资政策 特点：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。 稳健型筹资政策下临时性负债占企业全部资金来源的比例较小，所以企业无法偿还到期债务的风险较低，同时蒙受短期利率变动损失的风险也较低。但会因长期负债资本成本高于临时性负债的资本成本，以及经营淡季时仍需负担长期负债利息，从而降低企业的收益。所以，这是一种收益性和风险性均较低的营运资金筹集政策。 一般说来，如果企业不能驾驭资金的使用，采用收益和风险配合得较为适中的配合型筹资政策是有利的。 图1-12 稳健型筹资政策 表5-9 不同批量下的存货成本 订货批量(千克) 100 200 300 400 500 600 平均存量(千克) 50 100 150 200 250 300 储存成本(元) 100 200 300 400 500 600 订货次数(次) 36 18 12 9 7.2 6 订货成本(元) 900 450 300 225 180 150 总成本(元) 1 000 650 600 625 680 750 不同批量的有关成本变动情况可见图5-6。从以上成本指标的计算和图形中可以清楚地看出，当订货批量为300千克时总成本最低，小于或大于这一批量都是不合算的。 （二）基本模型的扩展 经济订货量的基本模型是在前述各假设条