第2章 外汇与外汇汇率A.pptVIP

第二章 外汇与外汇汇率 第一节 外汇概述 第二节 外汇汇率 第三节 汇率的决定基础与影响汇率的变化因素 第四节 汇率制度 第五节 汇率政策 本章学习目的： 第一：认识和了解外汇与外汇汇率的概念及其种类； 第二：理解和掌握决定影响外汇汇率变动的因素，以及汇率变动对经济的影响； 第三：了解汇率制度与汇率政策 §2.1 外汇概述 中国政府的外汇概念 ?外国货币，包括钞票、铸币等； ?外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； ?外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； ?其他外汇资金。 2.外汇的种类 ① 按能否自由兑换划分，分为自由外汇和记帐外汇。 自由外汇，亦称现汇。可自由买卖、广泛使用、无限制地兑换。 记帐外汇，亦称双边外汇或协定外汇。 ②按期限划分，分为即期外汇和远期外汇。 即期外汇，也即现汇。指在两个营业日内办理实际收付的外汇。 远期外汇，也即期汇。指按约定汇价，在约定日期交割的外汇。 ③ 按来源划分，分为贸易外汇和非贸易外汇。 贸易外汇指商品进出口使用的外汇。如商品出口收入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇费用。 非贸易外汇指劳务进出口及单方面转移收支等使用的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出的外汇。 ④长期外汇和短期外汇 5. 官方外汇和私人外汇 2.2外汇汇率 开篇案例：2005年3月2日，一家美国公司要在英国投资，需要购入500万英镑，当日市场报价即期英镑对美元为：银行买入价1.8311，银行卖出价1.8343，改该美国公司最终支付917.15万美元完成交易。 2.2汇率（Foreign Exchange Rate) 1.概念：汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率。 USD1.00＝CNY7.7980 EUR1.00＝USD1.1820 在中国汇市 USD100=CNY827.8 在东京某银行报 USD1=JPY109.10 直接标价法的特点：外币作为标准，外币数额固定不变。 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18 2、间接标价法的特点 以本币作为标准，本币数额固定不变。 英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月开始改用间接标价法.。 注意：直接标价法、间接标价法都只是针对“本币”与“外币”之间的关系而言的。 如在日本汇市: USD1=EUR0.707， 问：是直接标价法还是间接标价法？ 这样的问题是无意义的。 日本汇市:USD1=EUR0.707 即不属于直接标价，也不属于间接标价，但是属于美元标价． 货币升值与贬值的判断方法： 直接标价法下 汇率数值变大：本币贬值，外币升值 汇率数值变小：本币升值，外币贬值 间接标价法下 汇率数值变大：本币升值，外币贬值 汇率数值变小：本币贬值，外币升值 3.汇率的种类： （１）按外汇买卖业务划分:买入价、卖出价、中间价和现钞价。 买入汇率——即买入价。是银行买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率——即卖出价。是银行卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率——即牌价，是买入价和卖出价的平均数。 现钞汇率——即买卖外币钞票时所使用的汇率。 现汇：个人和企业在金融机构的外币支付凭证，比如外汇存款。 现钞：外币钞票。 银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但银行卖出外币现钞时同银行卖出现汇的价钱相同，一般不在单列。 思 考：为什么银行购买外币钞票的价格比购买外币支付凭证低？ 中间汇率的表达式 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18 买入汇率和卖出汇率都给出的汇率表达式 1美元=2.5715-2.5725马克 (德国外汇市场) 1美元=115.20~115.42日元 (东京外汇市场) GBP1=USD1.6320/1.6330（英国外汇市场） GBP 1 = USD 1.6560/1.6530 分隔符前面的数字大于了分隔符后面的数字,这是种错误的表达方式. 有关买入汇率和卖出汇率的简写形式 USD1=CNY8.2651/99 USD1=CNY8.2651/8.2699 USD1=JPY130.300/350 USD1=JPY130.300/130.450 USD1=FRF 5.7505 /615 USD1=FRF 5.7505 /5.7615 如果买入汇率和卖出汇