财务管理-3.ppt

第三章 筹资管理学习目的与;第三章 筹资管理主要的内容;§1 资金需求量的预测一、企业;1.企业融资的意义（1） 满足;（二）企业融资的步骤1.合理确;二、融资需求的预测（一）财务预;二、融资需求的预测（二）财务预;二、融资需求的预测1.概念 ;二、融资需求的预测2.方法：（;例题：某公司今年有关资料如下：;今年销售10万元，尚有25％剩;1.根据总额确定2.根据增加额;§2、 权益资金的筹资 一、 ;一 、股票的发行 （一）股票发;（一）股票发行的目的 1.;（二）股票发行的规定与条件（1;（三）股票发行的原则 1 股份;3 同次发行的股票，每股的发;（四）股票发行的程序（1）发起;（五）股票发行的方式、销售方式;②不公开直接发行：不公开向外发;2 股票的销售方式股票的销售;②承销：销售业务委托给证券经营;3 股票的发行价格股票发行时;二 股票上市 （一）股票上市;（一）股票上市的目的1.资本大;（二）股票上市的条件 我国《公;（4）公司在最近三年内无重大违;（三）股票上市的程序股份有限公;（四）股票上市的暂停与终止上市;3.公司有重大违法行为（拒绝纠;三 普通股融资评价（一）普通;（二）普通股融资的缺点1.资本;§3 长期负债的筹资 一、长;一、长期负债筹资的特点与普通股;二、长期借款筹资 （一）长期借;（二）长期借款的取得条件和程序;具备上述6条件的企业欲贷款，则;（三）长期借款的保护性条款 1;1．一般性保护条款一般性保护条;2．例行性保护条款这类条款作为;（3）如期清偿应缴纳的税金和其;（6）限制借款方租赁固定资产的;3．特殊性保护条款这类条款就是;总之：上述各项条款结合使用，将;（四）长期借款评价1 长期借款;二、债券筹资债券是经济主体为筹;(一)发行债券的条件根据我国公;（4）筹集的资金投向符合国家产;发行公司发生下列情形之一的，不;（二）债券发行的程序1．由公司;（三）债券发行的价格 债券的发;注意：债券之所以会存在溢价发行;在按期付息，到期一次还本，且不;例：光华公司发行面值为1000;（1）资本市场上的利率保持不变;（2）资本市场上的利率有较大幅;（3）资本市场上的利率有较大幅;（四）债券的信用评级债券的信用;目前，世界各国已基本对债券信用;BBB：债券到期还本付息资金来;三 可转换债券（一）可转换债;（二）可转换债券的基本要素可转;（三）可转换债券的发行条件根据;（三）可转换债券筹资的特点1．;2．可转换债券筹资的缺点（1）;§4 短期负债融资与营运资金;一、 短期负债融资的特点和形式;二．短期借款（一）短期借款的种;短期借款的取得：企业举借短期借;（二）短期借款的信用条件1．信;2．周转信贷协定周转信贷协定是;例：某企业与银行商定的周转信贷;3．补偿性余额补偿性余额是银行;例：A公司向银行借款100万元;4．借款抵押 银行向财务风险较;注意：抵押借款的资金成本通常高;5．偿还条件 贷款的偿还有到期;6．其他承诺银行有时还要求企业;（三）短期借款的利率及利息支付;2、借款利息的支付方法（1）收;（2）贴现法 贴现法是银;（3）加息法加息法是分期等额偿;三、 商业信用融资 商业信用;（一）应付账款 企业购买货物暂;1．应付账款的成本若买方企业购;若买方企业放弃折扣，在10天后;公式表明，放弃现金折扣的成本与;2．利用现金折扣的决策在附有信;（2）如果在折扣期内将应付账款;（3）如果企业因缺乏资金而欲展;（4）如果面对两家以上提供不同;例题：某公司拟采购一批零件，供;答案： 　　(1)立即付款：;（二）应付票据应付票据是企业进;（三）预收账款预收账款是卖方企;此外，企业往往还存在一些在非商;（四）商业信用筹资的特点商业信;四、营运资金政策 （一）营运资;在适中的营运资金政策下，营运资;（二）营运资金筹集政策 研究营;1.流动资产和流动负债分析（1;2.流动资产和流动负债的配合 ;（1）配合型筹资政策配合型筹资;傀婶巧枣泻崩将榷蛮赵鳃穆组康卸;2．激进型筹资政策 激进型筹资;3．稳健型筹资政策 稳健型筹资