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第五章 投资 第一节 投资的目的与分类 一、投资的目的 企业除了从事自身的生产经营活动外，还可以通过对外投资获得利益，以实现其经营目标。投资，是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。投资的最终目的都是为了增加企业的财富，但其直接目的却不尽相同。 （一）短期投资的目的 短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）的投资，如不准备长期持有的股票、债券、基金等。 短期投资的主要目的是利用生产经营过程中暂时闲置的货币资金谋求更多的经济利益。例如，在充分考虑风险因素的情况下，季节性生产企业可在生产淡季，利用暂时闲置的生产资金购买上市的股票、债券等，以获取比银行存款利息更高的收益；待生产旺季来临时，再将投资变现，投入生产。 短期投资的目的决定了投资必须具有高度的流动性，在企业需要货币资金时，可以随时转让变现，以满足正常生产经营周转的需要以及其他方面的需要。因此，作为短期投资应当符合以下两个条件： 1．能够在公开市场进行交易并且有明确市价，如各种上市的股票、债券、基金等； 2．持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性，这一条件取决于管理当局的意图。 不符合上述条件的投资，作为长期投资。 （二）长期投资的目的 长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括企业不准备随时变现、持有时间在一年以上的其他投资。 1．为影响其他企业的例如，为稳定原材料供应渠道或产品销售，购入原材料供应或产品销一定份额的股票，保证业务关系的延续消除竞争购入竞争对手的股票竞争对手经营政策；；为分散经营风险投资于不相关其他行业等。受契约、法律约束或根据企业的理财方针，按期陆续积累一定数量的资金，以满足将来特定用途的需要。例如，企业的偿债基金、固定资产更新改造基金等，可投资更多的积累资金。为将来扩展经营规模作准备或为将来出售以获取增值收益而进行资产投资。例如，企业为满足将来业务发展的需要，购置一些目前并不需要的土地和房屋等不动产。 （一）按投资对象的分类 投资按其对象的不同，可以分为股票投资、债券投资和其他投资。 1．股票投资，是指企业通过购买股份公司的股票所形成的对外投资。股票是股份有限公司为便于筹集资本，将其全部资本划分成若干较小单位的等额股份而出具的股份证明。企业购入股票后，就成为发行股票公司的股东，有权参加其税后净利的分配，并可得到股票升值的利益；若持股份额达到一定比例，还可参加被投资企业的董事会，影响甚至控制被投资企业的财务与经营政策。股票投资收益的大小，取决于发行股票公司的获利能力、股利政策、资本结构、经营风险、每股账面价值以及证券市场状况等诸多因素，具有很大的不确定性。因此，股票投资具有投资风险较大但可望获取较多投资收益的特点。 2．债券投资，是指企业通过购买国家债券、金融债券和企业债券而形成的对外投资。债券是由政府或企业发行的、以契约的形式明确规定还本付息金额和时间的一种有价证券。 （二）按投资性质的分类 投资按其性质的不同，可以分为股权性投资、债权性投资和混合性投资。 1．股权性投资，是指企业通过购买股票、投资组建联营企业或合资企业等方式，取得被投资企业股权而形成的对外投资，包括股票投资和其他股权投资。 2．债权性投资，是指企业通过购买债券、委托金融机构贷款等方式，取得被投资企业债权而形成的对外投资，包括债券投资和其他债权投资。 为了满足企业对投资管理和核算的需要，我国企业会计制度综合考虑投资目的、投资性质和投资对象，将投资分为短期投资（包括股票投资、债券投资、基金投资）、长期股权投资（包括股票投资、其他股权投资）、长期债权投资（包括债券投资、其他债权投资）、委托贷款等类型，并设置相应的会计科目进行核算。 第二节 短期投资 一、短期投资成本的确定 短期投资成本，是指企业取得各种短期投资时实际支付的全部价款，或者放弃非现金资产的账面价值等。但必须注意，如果取得的短期投资中包含已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应作为应收股利或应收利息单独入账，不构成短期投资成本。由于短期投资的取得方式是多种多样的，因此，短期投资的成本还应结合不同的取得方式具体确定。 （一）以现金购入的短期投资 企业以现金购入的短期投资，按照实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。 [例5—1]2002年2月10日，华联实业股份有限公司按每股6．50元的价格购入每股面值1元的股票20000股作为短期投资，并支付交易税费800元。股票购买价格中包含每股0．30元已宣告但尚未领取的现金股利，该现金股利于2002年3月20日发放。 （1）2002年2月1