金融风险管理.ppt

第1章 金融风险管理概述 3）与金融风险相关的术语 （1）风险因素 （2）风险事件 （3）风险成本 （4）金融危机 （5）金融安全 （6）金融稳定 1.2.2金融风险管理的目的 1.4金融风险管理的流程 1.4.3金融风险的监测 1.4.4金融风险的管理策略 1.4.5风险报告 （1）风险的整体状况 （2）风险度量和控制的结果 （3）资本金水平 （4）加强风险管理的建议 2.1现代风险管理的基础与发展 2.1.1现代风险管理的基础 1）马柯维茨的资产组合选择 2）夏普和林特纳的资本资产定价模型（CAPM） 2.1.2现代风险管理的发展 1）运用VaR对风险进行度量 VaR（在险价值）方法是金融风险管理技术的最新发展。这种方法最先用于对市场风险的度量和管理；其后它又被用于信用风险、流动性风险和操作风险的度量和管理；最后它带来了全面风险管理的理念和实践 （1）VaR的界定 在给定的概率水平下（置信水平），在一定的时间内（如1天或10天）持有一种证券或资产组合可能遭受的最大损失 例如，如果我们说某个敞口在99%的置信水平下的日VaR值为100万元，这意味着，平均看来，在100个交易日内该敞口的实际损失超过100万元的只有1天（即每年有2～3天） （2）VaR的计算步骤 推导既定期间内，资产组合价格或资产收益的远期分布 假定置信水平为99%或99.96% VaR的计算： VaR=预期收益（损失）－在99%置信水平下可能遭受的最大损失 2）运用RAROC将风险管理同资本收益相联系 （1）RAROC的界定 RAROC （Risk-Adjusted Return on Capital）即按风险调整的资本收益率。RAROC描述了单位资本所获得的收益，反映了风险资本的效率。RAROC绩效衡量指标是由RAPM的概念加以调整得到的。RAROC的计算公式是： RAROC=R/EC 其中，R表示收益，EC是经济资本，计算时可以用VaR表示。 （2）RAROC的计算过程 RAROC的计算为：利息收入加上非利息收入，加上投资收益，减去业务活动支出，再减去预期损失。 （3）RAROC的作用 （4）使用上的限制 3）ERM的提出及其在金融企业中的应用 （1）ERM的含义 ERM（全面风险管理）是近几年提出的企业风险管理的综合模式，它确立了一种新的评价企业风险管理效果的标准。ERM是在以价值为导向的企业目标确立过程中取代传统风险管理，承担增加公司价值使命的新型风险管理体系和手段 ERM的几个关键要素 ①过程。ERM是一个过程，这个过程贯穿于企业的各种管理和经营活动之中。 ②对象。ERM的对象是企业内、外部各种来源的风险整体。 ③主体。ERM的执行主体涉及企业各个层级的全体员工和所有部门。 ④目标。ERM的目标是把风险控制在风险容量以内，同时为企业寻找最佳的风险/收益平衡点，最终的目的是提升股东短期或长期的价值。 （2）ERM在金融企业中的应用  银行全面风险管理是一个过程 银行全面风险管理必须依靠全体员工 银行全面风险管理涵盖了银行各层次的各类风险 2.2金融风险管理的定性方法 2.2.1风险预防 金融风险的预防是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围之内。 2.2.2风险规避 金融风险的规避是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。 2.2.3风险自留 风险自留是指企业自我承担风险。假如由于某些金融因素的改变会产生损失，企业将以此时可获得的所有资金偿付，以使损失减小或消失。 风险自留包括三种方式： 1）储备基金 2）自保 3）资本充足管理 2.2.4 内部风险抑制 通过进行联合重组，建立股份制银团，不仅可以适应市场需求的增加，更重要的是可以将原来单个银行所要面临的巨大风险合理分摊，使得每一家按照合同协议规定承担有限的风险，从而有利于从银行团体内部结构上抑制风险损失的严重性。 2.3 金融风险管理的定量方法 2.3.1金融风险的损失控制 当金融风险不能规避时，应采取措施以减少其相关的损失，这种处理金融风险的方法是损失控制。 2.3.2金融风险的分散 风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。 2.