聘顾专业投资银行之目的-GrandAvenueCapitalPartners.pptVIP

   演示大纲 (针对董事会) 聘用专业投资银行的目的 适当的融资方式 专业投资银行工作范围 融资策略 融资时间表 本公司实际正在进行私募集资之案例(2005年十一月) 公司估值时考虑之要素 潜在投资者类型 聘顾合同内容和成本 美国亿泰证券之能力与责任  聘顾专业投资银行之目的 为了能够从战略和机构投资者处成功融资一亿美元作为公司继续成长所需的资本支出的资金，公司应聘顾专业投资银行为其提供估值、财务分析和简报材料之服务  适当的融资方式 美国亿泰证券相信一个合适的财务重整计划加上适当的资本抑注能够确保玲珑集团在轮胎市场持续的成长和获利之余，同时为其股东在适当的时机、利用上市的方式来达到手中持股全面流通的目的。 我们体认到在持续投入基础建设的过程中，从合理财务架构的观点来看公司并不适合完全以举债或是自有资金的方式来筹募资金。因此，美国亿泰证券准备为玲珑集团从那些极力想要投资获利能力佳的中国公司之战略和机构投资者中，寻求最佳私募融资对象和有利于玲珑集团的方案。  专业投资银行在本案之工作范围： 以下所列举为投资银行为公司股东争取最佳融资利益并顺利完成资金到位所要做的工作： 撰写具有保密性质的赋予投资者阅读投资备忘录，其内容包括公司发展历史、营运、财务分析、以及未来财务成长预测 根据并考虑公司未来成长特性所作的公司估值 设计并执行招股书，同时对於已经获得玲珑集团同意其资格的战略和机构投资者发出招募融资之投资备忘录 在完成实地尽职调查、参观厂房、职工和高管的访谈等等活动后，将展开各种融资方案的收集和整合 为公司和投资者谈判融资条件和争取投资意向书的签订 在获得各个投资者的意见反馈和投资要求后，我们为玲珑董事会提供建议和推荐符合公司股东最佳利益的方案 监督尽职调查的过程和其完整性 协助审核相关法律文件 完成最终私募融资一亿美元的交易  融资策略 美国亿泰证券会评估几个不同的融资方案，包括以下所列但不限于这些： 招募战略和机构投资者以私募直接投资入股的方式来融资一亿美元， 在境外成立控股公司来获取私募资金，并且最后以海外上市作为战略和机构投资者以及部分玲珑股东套现和退出的机制。   美国亿泰集团为客户进行私募融资之案例(2005年十一月) 本案内容摘要： 本案业主是一家玻璃纤维集团正在进行融资，规模在一亿四千万美元 股东结构：国有股份、美国外资、沙特股东 我们为其所作公司估值符合客户的期待 总共发出250个邀请，其中获得超过40家私募基金经理人(美国、英国、新加坡、日本和其它地区)正面的回应。其中有十家私募基金参与工厂参观和尽职调查的工作，每家参与的私募基金，其规模都超过10亿美元。 客户要求最终筛选出三家作为最后谈判对手 美国亿泰证券根据客户要求，在谈判过程中只为客户让出少数股份，让客户仍然维持多数控股，而新进外资保持在实质少数的地位。  公司估值时考虑之要素 美国亿泰证券评估玲珑集团公司价值估值范围在EBITDA(税前、息前、折旧前、和摊销前之利润) 之四到六倍，以过去两年一次性 支出为调整范围。 根据目前所得之大数估值，玲珑集团今年价值约在36亿人民币左右： 二亿人民币税后纯利 一亿五千万人民币所得税 一亿六千万人民币折旧 七千万人民币付息 五亿八千万人民币 EBITDA (税前、息前、折旧前、和摊销前之利润) 假设估值倍数为4.5倍，则整体价值约在36亿人民币的范围内 去债前价值： 36亿人民币 长短期负债： 13亿人民币 公司股东价值： 23亿人民币 当募集8亿人民币时，公司约淡化25%到40%的股权。而美国亿泰证券的责任在于为公司全体股东争取权益，做到最大化 股东权益，最小化股权稀释。在这里要特别注意的是，以上的初估值来自于口头报告的大数，实际数字必须等待玲珑集 团提供正确财务报表作为依据方能精确估算。 ???????????????  潜在投资者类型 战略投资者 和轮胎行业相关但尚未进入中国的战略投资者 和轮胎行业相关并且已经进入中国但想寻求企业整合机会的投资者 在中国的汽车零部件制造商，比如说，WL Ross现正将其零部件事业部以往中国 机构投资者 那些规模超过10亿美元并且正寻求投资中国制造业的私募基金，尤其是那些对汽车行业拥有浓厚兴趣而愿意成为实质少数的投资基金。  聘顾合同内容和成本 美国亿泰证券集团提案聘顾内容 美国亿泰证券集团是具有竞争性却又费用低廉特性的投资银行，并且我们高度集中在提供我们的客户增值和咨询服务。我们不像其它竞争对手般只着重于费用的收取而牺牲客户权益的投资银行。本公司提供合约内容大致如下： 与贵公司签订十二