中小企投融资管理 第七讲 项目融资.ppt

1986 年3 月14 日，两国政府和CTG-FM 签订特许权协议，授权建设和经营海峡隧道55 年（包括计划为7 年的建设期），并承诺于2020 年前不会修建具有竞争性第二条固定英法海峡通道，项目公司有权决定收费定价，但两国政府不提供担保； 1986 年8 月13 日，成立欧洲隧道公司，并与TML（TransManche Link）签订施工合同，合同类型为固定总价和目标造价合同； 2006 年8 月2 日，巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破产保护申请； 2007 年1 月15 日，巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破产保护计划； 2007 年6 月28 日，欧洲隧道公司宣布通过公开换股，债务重组成功； 2007 年7 月2 日，欧洲隧道集团首次在巴黎和伦敦证券交易所上市交易，将替代欧洲隧道公司负责英法海峡隧道的经营。 二、国际复兴与开发银行（世界银行） （一）简介 “世界银行”这个名称一直是用于指国际复兴开发银行（IBRD）和国际开发协会（IDA）。这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款。它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建。今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。 （二）获取IFC投资的程序 1、申请融资 2、项目评估 3、对外公布 4、董事会审批，动员资金 5、签署协议，拨付资金 6、项目监督 7、项目终结 （三）中小企业获得IFC融资的条件 1、企业种类：国有股份小于50%的非国有企业(即其中私人股权之和要大于50%);乡镇企业;民营股份公司;三资企业; 2、企业总资产在1.5亿人民币以上，项目的总投资规模在8000万人民币以上; 3、企业的主营业务集中，在行业中居领先地位; 4、企业有长期发展的战略，愿意采用明晰的财务会计制度。 * 政府 1.确定BOT项目 2.招标准备 3.资格预审 4.评标与决标 5.通知中标 项目投资者 1.组成投标联合体 2.投标 3.成立项目公司 合同谈判 1.股东协议 2.特许权协议 3.融资协议 4.总承包合同 5.保险合同 6.供应合同 7.经营管理合同 8.其他协议 项目建设 项目运营 项目移交 偿还债务 股本分红 BOT模式操作程序 饵石竞驻捆滤茨盖山渍煎雅处肾缠枪泣荆晴恃酌迪艘搭恨钾跑纳岛布扫姿中小企投融资管理 第七讲 项目融资中小企投融资管理 第七讲 项目融资 * BOT案例一：广西来宾B电厂项目 项目背景： 广西来宾B电厂，位于地处八桂大地中部的来宾市，南接首府南宁，北邻工业城市柳州及风景甲天下的桂林。得益于良好的地理位置和发达的交通体系，来宾市正加紧建设，力争成为广西的能源之都。广西来宾希诺基发电运营维护有限责任公司是由法国电力集团出资85%、广西电力集团公司和广西开发投资有限公司各出资7.5%共同组建的中法合资企业。她向中国电力行业第一个BOT项目-广西来宾B电厂提供运营维护服务。来宾B电厂共有两台装机容量为36万千瓦的燃煤机组。 鲁赢氨畜侍洒抢套疹势取跳蛮涌堂遇窟蔽甥楔疑乍白翼仆巾镭宜满甩嘉芳中小企投融资管理 第七讲 项目融资中小企投融资管理 第七讲 项目融资 * 投资情况介绍： 1996年10月11日，广西政府和法国电力联合体在北京草签了有关协议。来宾B电厂项目的总投资预计是6.16亿美元。总投资的25%属股本金投入，且作为项目公司的注册资本，其中法国电力公司占60%，GEC阿尔斯通公司占40%；股本外的75%投资资金由项目公司通过有限追索的项目融资从境外获得。项目公司的项目贷款是由法国的东方汇理银行、英国的汇丰银行和巴特莱银行联合承销。贷款中的70%是由法国进出口信贷机构提供出口信贷保险。来宾B电厂的特许经营期为18年（包括建设期），特许期满后电厂将无偿移交给广西政府。项目的融资于1997年7月18日正式签订。 倾碰级正白挪厕泽厂味皑渺凶搬昏蚊恨镁铲睦拿酗边宽膘址贴盒镐冲腹谭中小企投融资管理 第七讲 项目融资中小企投融资管理 第七讲 项目融资 * 来宾B电厂BOT项目结构 斜杖顿挟迫剔恨委烦赏嫌删魁忱殃倒手绑帖仕钻始观拐著泞啥禄袍北奈缄中小企投融资管理 第七讲 项目融资中小企投融资管理 第七讲 项目融资 * 特许权协议要点： 1、允许投资者将其从电厂经营中取得的人民币收入，在扣除费用和缴纳税金以后，换成外汇汇出境外。 2、如果由于政府政策的变化导致人民币与外汇的兑换率大幅度变化时，允许调整电价来解决。汇率的变化幅度在5%以内时，电价不能调整；超过5%时电价可以调整。 3、指定一家燃料公司供应项目公司所需要的燃料，并与项目公司签订燃料供应协议，按协议保证供应项目公司所需要的燃料。 4、保证每年至少购买35亿千瓦时的上网电量