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个人理财如何应对当前金融形势 秦立炎 1、当前国际国内金融形势分析 一、当前金融形势 自从1988年中国人民银行取消了信贷计划之后，讨论金融形势不再以“是否完成信贷计划”来作为标准，而是以是否克服了通货膨胀作为讨论金融形势的一个标准。 货币，和通货膨胀有密切的关系。在现代经济社会环境中，通货膨胀无论何时何地都应该归结于货币现象。因此在讨论货币形势、金融形势的时候，主要是看金融政策、货币政策与克服通货膨胀有什么样的联系。 截止2011年6月末，广义货币(M2)余额78.08万亿元，而2010年12月末，广义货币（M2）余额72.6万亿元，比上年末增长7.54%；狭义货币(M1)即交易货币余额27.47万亿元，相比2010年末的26.67万亿元，比上年末增长3%；流通货币能否保持稳定,取决于纸币发行的总量能否与流通中的货币实际需要量相适应。2011年6月末，流通中货币(M0)余额4.45万亿元，相比于2010年末4.468亿元，下降0.4%，基本处于平衡。 关于汇率方面，2010年期末美元与人民币汇率是1：6.6227。2011年6月30日美元与人民币汇率:1：6.4716元，也就是说人民币已经升值2.34%。 2010年末中国外汇储备余额为28473亿美元，按当期汇率折算人民币188568.138亿元；2011年6月末，国家外汇储备余额为31975亿美元，按当期汇率折算人民币为206929.41亿元。按6月末的汇率计算，折算为美元比上年末增长10.95%，按人民币计算增长为9.74% ，即持有的美元净亏损4302亿元，亏损率为2.1%。 M0和M1的增长就意味着现金的发行规模非常之大。从以上的数据显示，可以看出，货币发行量增长巨大，但流通中的货币M0基本保持稳定，这是由于政府及央行为了保障国家外汇储备资产的价值，不得不加大货币投放量，用来抗衡人民币升值。多年来，政府为了刺激中国经济发展，流通货币大量增加，本来已经导致了国内物价飞涨，通货膨胀率居高不下，而本届国家领导者出于对政治因素以及社会稳定的各种因素的考虑， 2011年度已经四次采取了提高存款准备金率，收缩银根、增持外国国债等方法，从而使M0趋于稳定。 这只是单单从货币供应量方面分析金融形势，影响金融形势的因素还有贷款、国债、地方债的发行、经济政策等因素。 2011年6月末，本外币贷款余额54.65万亿元。其中人民币贷款余额51.40万亿元，比上年末低3%。2011年6月末，政府债券发行量达7474.33亿元，债券累计达到10.5万亿。 一方面，政府在收缩银根，但另一方面，又要维持中国经济持续发展、保证民生建设，由于国内债券交易市场活跃度较高，大量发行的债券实际上也就成为流通货币的另外一种形式，也就是说M0的值实际上是5.22万亿，比上年末增长16.8%。 货币的大量流通，单位货币购买能力大幅度降低，从而导致通货膨胀。这几年房地产市场的急剧发展，CPI持续上涨，归根结底，是当前金融形势所决定的。 ? 2、“个人理财”的定义与理财途径 那么，在当前这种金融形势下，个人理财该当如何面对？ 首先，我们应该了解的是，个人财富是指个人对社会资源支配能力的大小，支配社会资源有两种方式。第一种方式是权利，这是属于政治范畴，在此不做讨论。另外一种支配就是个人利用财富反映的符号—货币来进行支配，这也是我们探讨“个人理财”的范畴。 我们知道，货币只是一种反映财富的符号。由于世界经济的多元化、财富符号呈现多币种，“货币”其自身的价格会随着社会经济状况变动着，因此，货币的价值具有不稳定性。个人所拥有的当期货币，能否在中长期的经济环境中，交换和支配同等量或者更多的资源，成为了“个人理财”的动机。也就是说“个人理财”是在经济学基础上演变而成的，是个人货币资金在经济学领域综合运用的具体呈现，是对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，运用多种手段管理资产和负债，合理安排资金。它同样以追求极大化为精神，从而达到实现个人理想，提升生活品质，丰富家庭生活的目标。 个人拥有的当期货币量相对于宏观金融，微乎其微，但直接影响着个体在社会环境中的私人财富的增减和未来个人对资源的支配能力。因此，“个人理财”成为现代人—--“经济人”在社会生活过程中不可或缺的一种活动。 现代意义的个人理财，不仅包括财富的积累，而且还囊括了财富的保障和安排。由于市场经济的发展和繁荣，面向个人的投资渠道不断增加，从而呈现多种渠道、多种组合的个人理财，囊括了储蓄、保险、股票、债券、黄金、外汇、古董收藏、房地产等等，不再是单纯的储蓄或投资。 ? 下面，就常规的几种理财渠道简单分析如下： 1、 储蓄： 在当前金融、经济环境中，货币的大量流通，导致CPI高涨，简言之，也就是当期货币的贬值，截至2011年7月，