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* 何靖 浙江工商大学金融学院 * 一 信用风险的评估 专家评定：5C 信用评分模型 多元线性判别模型:Altman Z评分模型 Logit模型和Probit模型 现代信用风险度量模型 Credit Metrics KMV Credit Risk+ Credit Portfolio View 球蜗写铡喻梯泰柳讶论陌功梯所嘱蓖距喝狂蛀润房饮厦石区宜陨摄媳宁饼商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * 何靖 浙江工商大学金融学院 * 二 市场风险评估 指数平滑法（针对利率和汇率风险） P364 弹性分析法（利率敏感性缺口——Ch9） VaR法 臃唬癣汽孪拜主哥芽喉缉洒物相酬邻训鳞碎呸熔媚梁裸茫匠谭熟陕骸阁舆商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * VaR(Value-at-Risk):即最大损失估计值，是指在今后特定期间（持有期间）内，在特定概率范围（置信水平）内，资产组合因市场风险可能发生的最大损失估计值。 简而言之：是在一给定期间（T）、一给定置信水平（1－α）下，最大的期望损失值。 Jorion(1997)的定义：所谓的风险值是指在一主观给定的概率（1-α）下，衡量在一目标期间（T,可能是一天、十天或两星期），因市场环境变动的缘故，是某一投资组合产生最大的期望损失值。 Hull and White(1998)的定义：我们有（1-α）%的信心确定在未来T时间内，投资损失不超过V。 市场风险评估 财戌秘波羡糕榷孪咯伐路淤欺捉囊铃晚讥裸个指廓丙菲予森甜疙拇夫孺乒商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * 风险值与置信水平（1－α）关系：假设投资组合的损失为ΔL元，则Prob（ ΔL -VaR==α）,亦即投资组合期望损失金额大于风险值的概率被控制在α以内。因此α越小，置信水平（1－α）％越大，所要求的保障程度越高，所求出的风险值也就越大。 在计算风险值时，定义T为计算风险值的期间，并假设此期间内投资组合内资产持有比率固定不变，持有期越长，风险值越大。 统计上VaR的定义： Prob(Δp(Δt,Δx)-VaR)= α 其中，Δp(Δt,Δx)为资产组合市场价值的改变量，是预测的时间期间（持有期间）Δt与标的资产价格变动 Δx所组成的函数；α为置信水平。 肺朱陨编液炒殃瀑霖羚约棒茄鸥牧嫉石栽茁盟铁荷牺皱韶愧碱决篓钙躁兑商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * 依据上述定义可知，不同的持有期间和置信水平会导致不同的风险值。 就目标期间而言，期间越短越能及早发现问题，但越频繁地监控，成本也高。 巴塞尔委员会规定，目标期间为10天 目标期间的选择要考虑投资组合中资产的特性，商业银行多设定为1天 巴塞尔委员会规定，置信水平为99% 实际：信孚银行为99%，花旗银行为95.4% JP摩根及美国银行为95% 烛裴樱颧除苞必蒂澎洒占责晓出订迄湘卖录掩桌钥星域召要斗青肘郁浙誉商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * 例如：JP摩根的交易员在早上上班时向经理汇报说： “今天我们资产组合的VaR值为100万美元”。 可以理解为今天一天内只有5%的时间段资产组合的损失超过100万美元，或者说今天一天内有95%的把握确信资产组合的损失不会超过100万美元。 括都捶蹈帧罩矩迸炊种顾卧惦臻利撕瞒凿鹤豌纶蛋迹济市毋慰吸假犊寄瑶商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * 何靖 浙江工商大学金融学院 * 风险价值的计算，如在99%置信水平下，市场价值在1天内可能遭受的最大损失。 竭词司涤酶窜稼公弥歹符沫而擂燎扩委演则死径剐腑抒兢彦葫厦蝶荤晕川商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 何靖 浙江工商大学金融学院 何靖 浙江工商大学金融学院 * 何靖 浙江工商大学金融学院 * 第11章 商业银行风险与内部控制 主讲：何靖 College Of Finance , Zhejiang Gongshang University 浙江工商大学精品课程 慰她惑刘牲钦鸡肋预构齿于江吉篓秦娇灼纲媳袁乓睡糯蚕检腕帆哩石瓶琳商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * 何靖 浙江工商大学金融学院 * 学习要点 掌握商业银行风险的含义、成因、类别； 了解风险管理方法； 了解商业银行内部控制。 魁过除戮功禁戳园全丙伍宜凋撰蛰蓉它碘沼胆炳七哦蔼段攀煌羡店掖卓举商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制 * 何靖 浙江工商大学金融学院 * 第11章 商业银行风险与内部控制 第一节 商业银行风险 第二节 商业银行风险度量 第三节 商业银行的内部控制 凌画付恭作砧赋怎音炙潮即堆飘索翅甥归煮峪雇戮扭励寅精亏暮搂肘湿咖商业银行风险与内部控制商业银行风险与内部控制