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工程财务管理 第一章 财务管理总论 第一节 财务管理概述 一、财务管理的概念和内容 （一）财务管理的概念 1、社会产品的两个属性：价值和使用价值 2、社会的再生产过程：表现为使用价值的生产与交换过程及价值的形成和实现过程的统一。 3、资金的概念和实质： 资金：财物价值的货币表现 资金的实质：社会再生产过程中运动着的价值 资金与社会产品（商品）和社会再生产过程的关系： 4、企业的生产经营过程：一方面表现为实物商品运动，另一方面表现为价值运动。 5、资金运动的形式、实质和特点 （1）形式：资金的循环与周转 （2）实质：体现了人与人之间的经济利益关系，即财务关系。 （3）特点：综合性、独立性和客观性 6、企业财务的概念： 企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。（即财务活动和财务关系） 7、财务管理的概念：是企业在组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。 （二）财务管理的内容： 1、财务活动（四大财务活动） 企业财务活动包括：投资活动、筹资活动、营运资金活动和分配活动。 （1）投资活动： A：广义投资：包括对外投资和内部投资 B：狭义投资：仅指对外投资 投资须考虑的因素：投资规模、投资方向、投资方式、投资结构等。 投资管理的目标：提高投资效益、降低投资风险 （2）资金营运活动： 营运资金的概念：指为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金。 营运资金管理目标：加速营运资金周转速度、提高营运资金使用效率、降低营运资金占用 （3）筹资活动： 指为满足投资和营运资金的需要，筹集所需资金的行为。 筹资需考虑的主要因素：筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资结构等。 筹资管理的目标：降低筹资成本和风险、提高企业价值。 （4）资金分配活动： 广义的分配：指对企业各种收入进行分割和分派的过程。 狭义的分配：仅指对企业净利润的分配。 属于内部筹资。 须考虑的主要因素：分配规模和分配方式及留分比例。 分配管理目标：确定合理的留分比例，使企业长期利益最大化。 2、财务关系： 财务关系：企业在组织财务活动和财务管理过程中与有关各方发生的经济利益关系。 财务关系的特征：实质是经济利益关系 轴心是以本企业为轴心 主要的财务关系包括： （1）企业与投资者之间的财务关系 （2）企业与债权人之间的财务关系 （3）企业与受资者之间的财务关系 （4）企业与债务人之间的财务关系 （5）企业与供货商、与客房之间的财务关系 （6）企业与政府之间的财务关系 （7）企业内部各单位之间的财务关系 （8）企业与职工之间的财务关系 既包括内部关系，也包括外部财务关系。 二、财务管理环节（五大环节） 主要包括： 1、财务规划和预测 2、财务决策 财务决策是财务管理的核心，财务预测是为财务决策服务的。 3、财务预算 4、财务控制 5、财务分析、业绩评价与激励 第二节 财务管理的目标 一、企业财务管理目标的含义与种类 （一）、含义： 企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。它是评价企业理财活动是否合理有效的基本标准，是企业财务管理工作的行为导向，是财务人员工作实践的出发点和归属。 1、财务管理目标的设置，必须与企业整体发展战略相一致，符合企业长期发展战略的需要，体现企业发展战略的意图。 2、企业财务管理目标还应具有相对稳定性和层次性。 （二）财务管理目标的种类（总目标） 1、利润最大化 （1）以利润最大化作为理财目标的原因 （2）利润最大化作为理财目标的问题： ①没有考虑资金时间价值 ②没有反映创造的价值与投资入资本之间的关系 ③没有考虑风险因素 ④可能导致企业短期行为。 2、每股收益最大化（资本利润率最大化） 是相对数，弥补了上述缺点② 3、企业价值最大化 企业价值：是指企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。 （1）其优点： ①考虑了资金时间价值与风险价值； ②反映对企业资产保值增值的要求； ③有利于克服管理上的片面性和短期行为； ④有利于社会资源的合理配置。 （2）存在的问题 ①股价受多种因素的影响，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值； ②很有法人股股东为了稳定控股关系，对股票价值的增加没有足够的兴趣； ③对于非股票上市公司，须进行资产评估才能确定其价值。 注意：企业价值最大化目标，是在权衡企业相关者利益的约束下实现所有者或股东权益的最大化。这一目标的基本思想就是在保证企业长期稳定发展的基础上，强调在企业价值增值中满足以股东为首的各利益群体的得益。 4、相关者利益最大化 在现代企业是多边契约关系总和的前提下，要确立科学的财务管理目标，首先就要考虑哪些利益关系会对企业发展产生影响。 在市场经济中，企业