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第一章　财务管理概述 2分 第二章　财务分析 12分 短期偿债能力比率 （一）营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产）营运资本越大，财务状况越稳定 营运资本越大，财务状况越稳定 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 （二）流动比率＝流动资产/流动负债该指标越大，表示短期偿债能力越强, 该指标越大，表示短期偿债能力越强, 许多成功的企业该指标小于2 注意:流动比率与营运资本配置比率之间的关系　　 （三）速动比率＝速动资产/流动负债速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强,但要考虑机会成本 速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强,但要考虑机会成本 （四）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债每1元流动负债… 每1元流动负债… （五）现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债该比率越高，偿债越有保障,每1元流动负债 该比率越高，偿债越有保障,每1元流动负债… 长期偿债能力比率 （一）资产负债率=负债总额/资产总额资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 （二）产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=总资产/股东权益 （三）如果企业不存在流动负债的话，该指标与资产负债率是一样的 如果企业不存在流动负债的话，该指标与资产负债率是一样的 （四）利息保障倍数=息税前利润/利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 利息保障倍数越大，利息支付越有保障 息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用 （五）现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障 1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障 （六）现金流量债务比=经营现金流量/债务总额该比率越高，承担债务总额的能力越强 该比率越高，承担债务总额的能力越强 营运能力比率 （一）应收账款周转率（三种表示形式） 1.应收账款周转次数=销售收入/应收账款1元应收账款投资可以支持的销售收入 1元应收账款投资可以支持的销售收入 2.应收账款周转天数=365/应收账款周转次数也被称为应收账款的收现期 也被称为应收账款的收现期 3.应收账款与收入比=应收账款/销售收入1元销售收入需要的应收账款投资 1元销售收入需要的应收账款投资 （二）存货周转率 1.存货周转次数=销售收入/存货 2.存货周转天数=365/存货周转次数 3.存货与收入比=存货/销售收入 （三）其他营运能力指标 (1)流动资产周转率 1.流动资产周转次数=销售收入/流动资产 2.流动资产周转天数=365/流动资产周转次数 3.流动资产与收入比=流动资产/销售收入 (2)营运资本周转率 1.营运资本次数=销售收入÷营运资本2.营运资本天数=365÷（销售收入÷营运资本）=365÷营运资本周转次数3.营运资本与收入比=营运资本÷销售收入 (3)非流动资产周转率 1.非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产2.非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数3.非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 (4)总资产周转率 1.总资产周转次数=销售收入/总资产2.总资产周转天数=365/总资产周转次数3.总资产与收入比=总资产/销售收入总资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产周转次数”。　因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数，不便于分析各项目变动对总资产周转率的影响。 总资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产周转次数”。　因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数，不便于分析各项目变动对总资产周转率的影响。 盈利能力比率 （一）销售利润率（利润率）=净利润÷销售收入该比率越大则企业的盈利能力越强 该比率越大则企业的盈利能力越强 （二）资产利润率=净利润÷总资产 （三）权益净利率=净利润÷股东权益 市价比率 （一）市盈率=每股市价÷每股收益反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格； 反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格；反映了投资者对公司未来前景的预期。 每股收益=普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 每股收益每股收益概念仅适用于普通股=（净利润-优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数 每股收益概念仅适用于普通股 （二）市净率=每股市价÷每股净资产反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格 反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格 每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股 （三）市销率=每股市价÷每股销售收入反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格 反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格 (收入乘数) 每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数 杜邦分析