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Q800830jianAn[table_main] 宏观快评模板 股指期货早报：存在假突破的可能 发布日期：2016年11月9日 分析师: 莫海军 电话：023投资咨询从业证书号：Z0002045 观点与操作建议 两市周二震荡走强，上证指数上涨0.46%，创业板上涨0.94%，成交量有一定放大。板块上，煤炭、有色、钢铁等回落，通信、电子、白酒等走强，个股表现活跃。三大期指当月合约贴水率均缩小，收敛比较明显。期指总持仓有上涨，目前总持仓102520手，总持仓仍在10万手以上。期指主力、次主力合约IC减持，IH和IF增持。从前20主力持仓数据上看，移仓换月中三大期指合多空均减持，空头减持力度明显强于多头，特别是IC。 消息面上，中国10月外贸数据不及预期，出口连续第七个月下滑。央行三季度报告：抑制资产泡沫，稳增长与防泡沫的平衡更富挑战性。上海银监局：加强房贷风险管理，从严审查共同还款人。 受商品期货影响，煤炭、有色、钢铁等周期股回落，中小创活跃。期指贴水收敛明显，主力持仓上空头减持力度远大于多头，期指上看较乐观。值得注意的是央行的三季度报告第一次提“抑制资产泡沫”，货币政策边际收紧。技术上看周线上指数已走至三角形整理末端，即将方向选择。今日美国大选出结果，操作上，建议观望。 一、期货市场表现 三大期指当月合约贴水率均缩小，收敛比较明显。 表1：各股指期货合约升贴水结构 　 当月 下月 下季 隔季 IF -5.92 -31.32 -97.12 -151.72 IH -1.42 -12.82 -41.22 -74.42 IC -34.18 -118.58 -352.98 -554.38 资料来源：wind 中信建投期货 期指总持仓有上涨，目前总持仓102520手，总持仓仍在10万手以上。期指主力、次主力合约IC减持，IH和IF增持。从前20主力持仓数据上看，移仓换月中三大期指合多空均减持，空头减持力度明显强于多头，特别是IC。 表2：各股指期货主力、次主力合约量仓数据 　 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 买单变化 卖单变化 IF 10463 1546 40514 458 -114 50 IH 4987 1307 22500 308 219 1 IC 9514 1104 27905 -348 -103 -61 资料来源：wind 中信建投期货 表3：各股指期货主力合约前20持仓数据 　 多单量 增减 空单量 增减 IF 21,332.00 -1 21,007.00 -265 IH 12,592.00 -121 11,905.00 -348 IC 12,757.00 -479 13,195.00 -766 资料来源：wind 中信建投期货 二、重要消息 1、中国10月外贸数据不及预期，出口连续第七个月下滑。 海关总署数据显示，按美元计，中国10月出口同比下滑7.3%，差于预期的下滑5.9%，前值为下滑10%；10月进口同比下滑1.4%，也差于预期的下滑1%，前值为下滑1.9%；10月贸易顺差490.6亿，预期517亿。 2、央行三季度报告：抑制资产泡沫，稳增长与防泡沫的平衡更富挑战性。 与二季度相比，央行发布的三季度货币政策执行报告首次强调“在保持流动性合理充裕的同时，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险”，并指出部分领域瓶颈未打破，稳增长与防泡沫之间的平衡更富有挑战性 3、上海银监局：加强房贷风险管理，从严审查共同还款人。 上海银监局日前下发《关于进一步加强个人住房信贷风险管理的通知》，要求辖内各商业银行高度关注各类借款人规避限购、限贷等行为给商业银行房地产信贷风险管理带来的影响，并采取有效措施从严审查。 4、芝加哥联储主席：若通胀继续上升，对加息才更安心 明年有投票权的芝加哥联储主席Evans称，1.7%的核心PCE物价指数意味着“接近”通胀目标，但仍担忧美联储可能无法达到通胀目标。若通胀继续上升，将对加息更安心。  联系我们 重要声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，中信建投期货力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 全国统一客服电话：400-8877-780 网址： 1 中信建投期货总部 重庆市渝中区中山三路107号皇冠大厦11楼 电话：023上海世纪大道营业部 地址：上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦808-811单元8楼