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第三章 财务分析 第二节 偿债能力分析 第三节 营运能力分析 第四节 盈利能力分析 第五节 财务状况的趋势分析及综合分析 * * 第一节 财务分析的内容和方法 一、财务分析的意义 财务分析：是以企业财务报表披露的财务信息指标为主要依据，对企业的采取状况和经营成果所进行的评价和剖析。它既是对过去的财务活动进行的总结，又是对将来财务活动进行预测的前提。 意义： 1.评价企业财务状况的好坏，揭示企业财务活动中存在的矛盾，总结财务管理的经验和教训，以便改善经营管理，挖掘潜力，实现财务目标。 2.提供正确、完整的财务分析资料，检查财务法规、制度的执行情况，促使企业处理好与各方面的财务关系，维护投资者、债权人、往来企业、内部职工的合法权益。 3.检查企业内部各部门及单位各项分解财务指标的完成情况，考核它们的生产经营业绩，加强企业内部经济责任制，以便调动内部单位及员工的积极性。 二、财务分析的内容 1.分析企业的偿债能力与企业权益的结构，权衡对债务资金的利用程度。 2.评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况与周转情况，预测企业的资金需用量。 3.评价企业的盈利水平，分析利润目标的完成情况及各年度盈利水平的变动，预测盈利前景。 4.评价企业的资金实力，分析各项财务活动的相互联系和协调情况，明确企业财务方面的优势，揭露财务方面的薄弱环节，找出财务工作的主要矛盾，以便进一步提高企业财务管理的能力。 三、财务分析所依据的资料 企业的财务报告是进行财务分析的主要资料。财务报告主要包括资产负债表、利润表、现金流量表及利润分配表、主营业务收支明细表等附表，还包括财务情况说明书。 四、财务分析的方法 （一）比较分析法 是将两个或两个以上的相同经济指标进行对比，从数量上确定差异的一种分析法。具体表现形式： 1.实际指标与计划（定额）指标对比。其差异说明计划（定额）的完成情况，并为进一步分析提供依据。 2.本期实际指标与上期、上年同期或历史最高水平的实际指标对比。其差异可反映该指标在不同时期的增减变化，可看出发展动态，有助于分析历史原因，从中吸取历史上的经验教训，以便进一步改进财务工作。 3.本单位的实际指标与国内或国外同行业先进单位的同类指标对比。其差异反映先进与落后的差距，有利于扬长避短，赶超先进 ，提高企业的竞争力。 注意：指标的可比性。 （二）比率分析法 是通过计算经济指标的比率，求出有关指标的相关关系，用以评价企业财务状况与经济效益的分析方法。常用比率指标： 1.构成比率。用来计算某项经济指标的各个组成部分占总体的比重，反映部分与整体的关系。通过构成比率分析，可考察某个部分在总体中的形成与安排是否合理，促使其比率适当。 2. 效率分析。是用来计算某经济活动所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。通过效率分析，可考察经营成果，评价经济效益。 3. 相关关系。是用来计算具有相关关系的指标的比率，用于反映有关经济活动的联系。利用相关比率指标，可考察有联系的相关业务安排是否合理，以保证生产经营活动的顺利进行。 注意：指标间具有相关性，还要注意对比指标的计算口径的一致性。仅仅求出其比值是不够的，还要应用对比分析法，找出一个标准与其比较，以便对企业的财务状况与经营成果作出评价。通常使用的对比标准有：预定目标、历史标准、行业标准与公认标准。 （二）因素分析法 定义及连环替代法： 用一定的数学方法来计算分析几个相互联系的因素对某项经济指标的影响程度的一种分析方法。常用的因素分析法是按一定的替代顺序，利用各个因素实际数与标准数的差额，确定每一个因素单独变化对经济指标的影响程度，这种因素分析法称为连环替代法。 常用的连环替代法的计算公式： (各字母的下标0表示计划数，下标1为实际数） 1.N=a·b a因素变动的影响： (a1－a0)b0 b因素变动的影响： (b1－b0)a1 2.N=a/b a因素变动的影响： (a1－a0)/b0 b因素变动的影响： a1/(b1－b0) 3.N=a×(b－c－