2008cpa_cg_05_e_j.docVIP

总结： 初始NCF：利用原有旧资产，考虑丧失的变现价值及变现损益对税的影响。 变现损益：将变现价值与账面净值对比。 营业流量： ①固定成本——付现？ ②折旧计算方法始终按税法的规定来确定，折旧抵税年限——孰短法 1）税法规定尚可使用年限5年，企业估计尚可使用年限4年。（提前报废状况） 所以抵税年限为4年。 2）税法规定尚可使用年限5年，企业估计尚可使用年限6年。（超龄使用问题） 所以抵税年限为5年。 ③支出处理——资本化还是费用化 例【5-6】——费用化 改例5-6：加个备注，税法规定可以在未来两年等额摊销。 终结流量：当最终残值与税法规定的账面净残值不一致时，要考虑对税的影响。 注：如果遇到提前报废（自己计算税法规定的账面净残值）。 账面净残值=原值-已提折旧 【例题5】永成公司正在研究是否更新现有的计算机系统。现有系统是5年前购置的，目前仍可使用，但功能已显落后。如果想长期使用，需要在未来第2年末进行一次升级，估计需要支出3000元，升级后可再使用4年。报废时残值收入为零。若目前出售可以取得收入1200元。 预计新系统购置成本为60000元，可使用6年，6年后残值变现收入为1000元。为了使现有人员能够顺利使用新系统，在购置时需要进行一次培训，预计支出5000元，新系统不但可以完成现有系统的全部工作，还可以增加处理市场信息的功能。增加市场信息处理功能可使公司每年增加销售收入40000元，节约营运成本15000元，该系统的运行需要增加一名计算机专业人员预计工资支出每年30000元；市场信息处理费每年4500元。专业人员估计该系统第3年末需要更新软件，预计支出4000元。 假设按照税法规定，对计算机系统可采用双倍余额递减法计提折旧，折旧年限为5年，期末残值为零。该公司适用的所得税率为40%，预计公司每年有足够的盈利，可以获得折旧等成本抵税的利益，公司等风险投资的必要报酬率为10%（税后）。 为简化计算，假设折旧费按年计提，每年收入、支出在年底发生。 要求：（每一问题的最终计算结果保留整数，金额以“元”为单位） （1）计算更新方案的零时点现金流量合计。 （2）计算折旧抵税的现值。 （3）使用贴现现金流量法进行分析，并回答更新系统是否可行。 【答案】 （1）计算更新方案的零时点现金流量合计。 继续使用旧设备： 旧设备已经使用5年，而折旧年限为5年，期末残值为零。所以，目前旧设备的账面价值为零，如果变现则产生收益=1200-0=1200（元），收益纳税=1200×40%=480（元）。 因此，继续使用旧设备零时点的现金流量=-（1200-480）=-720（元） 更换新设备： 职工培训支出计入管理费用，抵减当期所得税，税后现金流出=5000×（1-40%）=3000（元） 更换新设备零时点的现金流量=-60000-3000=-63000（元） 差量净现金流量=-63000-（-720）=-62280（元） （2）计算折旧抵税的现值。 第一年折旧额=60000×（2/5）=24000（元） 第二年折旧额=（60000-24000）×（2/5）=14400（元） 第三年折旧额=（60000-24000-14400）×（2/5）=8640（元） 第四年折旧额=（60000-24000-14400-8640）/2=6480（元） 第五年折旧额=（60000-24000-14400-8640）/2=6480（元） 折旧抵税的现值=24000×40%×（P/S，10%，1）+14400×40%×（P/S，10%，2）+8640×40%×（P/S，10%，3）+6480×40%×（P/S，10%，4）+6480×40%×（P/S，10%，5）=9600×0.9091+5760×0.8264+3456×0.7513+2592×0.6830+2592×0.6209=19464（元） （3）使用贴现现金流量法进行分析，并回答更新系统是否可行。 项目 现金流量 时间 系数 现值 继续使用旧设备： 　　 　　 　　 　　 旧设备变现价值 -1200 0 1.0000 -1200 旧设备变现收益纳税 480 0 1.0000 480 系统升级付现成本 -3000×（1-40%）=-1800 2 0.8264 -1487.52 现值合计 　　 　　 　　 -2208 更换新设备： 　　 　　 　　 　　 新系统购置成本 -60000 0 1.0000 -60000 税后培训付现支出 -3000 0 1.0000 -3000 税后收入 40000×（1-40%）=24000 1～6 4.3553 104527.2 税后付现成本 （-30000+15000-4500）×（1-40%）=-11700 1～6 4.3553 -50957.01 税后更新软件成本