财务管理阶段作性业.docVIP

附件3： 中国地质大学(武汉)远程与继续教育学院 财务管理 课程作业4 4 次作业） 学习层次：高起专 涉及章节：第七章 ——第十一章 一、计算题 1、资料：某股份公司2011年的税后净利润是1500万元，确定的目标资本结构是：负债资本60%，股东权益资本为40%。如果2012年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩余股利投资政策。 要求：计算当年如何融资和分配股利。 答：首先，确定按目标资本结构需要筹集的股东权益资本为800×40%＝320（万元） 其次，确定应分配的股利总额为：1500－320＝1180（万元）。 因而，某公司还应当筹集负债资金＝800－320＝480（万元） 2、资料：某公司提取了公积金和公益金的本年税后净利为120万元，下年拟上一个新项目，需投资210万元，公司目标资本结构负债与权益之比为4：3，公司流通在外的普通股为100万股。 要求：如果采用剩余股利政策，问： （1）公司本年可发放的股利额是多少？ （2）股利支付率是多少？ （3）每股股利是多少？ 答：（1）120－210×3÷7＝30（万元） （2）30÷120×100%＝25% （3）300000÷1000000＝0.3（元/股） 3、某公司2010年拟投资2 000万元购买一台设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占60％，借入资金占40％。该公司2006年度的税后利润为1 500万元，一直以来实行固定股利政策，每年分配股利500万元。 要求： （1）如果继续执行固定股利政策，计算2010年该公司需从外部筹集自有资金的数额； （2）如果该公司计划2010年实行剩余股利政策，则可向股东分配多少股利。 答：（1）2010年公司留存利润＝1 500 - 500＝1 000（万元） 2010年自有资金需要量＝2000×60％＝1 200（万元） 需要从外部筹集自有资金＝1200－1000＝200（万元） （2）2010年自有资金需要量＝2000×60％＝1200（万元） 可向股东分配股利＝1500－1200＝300（万元） 4、某企业原材料采购和产品销售都采用赊销方式，应收账款周转期为30天，存货周转期为50天,应付账款周转期为40天。预计2012年的现金需求总量为8100万元。采用现金周转模式确定该企业2012年最佳现金持有量。 答：现金周转期=30+50-40=40（天） 现金周转率=360/40=9次 最佳现金持有量=8100/9=900万元 5、某企业预测的年度赊销额为480万元,应收账款周转天数为60天,变动成本率为70%，资本成本率为10%。计算应收账款平均余额、应收账款占用资金、收账款的机会成本。 答：应收账款平均余额=480/360*60=80万元 应收账款占用资金=80*70%=56万元 应收账款机会成本=56*10%=5.6万元 6、某生产企业使用A零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量50件。零件全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。试判断该零件时自制还是外购。 答：（1）外购零件Q=300（件）TC=240（元）TC=DU+ TC=3 600 ×4+240=14 640（元）（2）自制零件Q=3 000（件）TC =1 440（元）TC=DU+ TC=3 600×3+1 440=12 240（元）由于自制的总成本（12 240元）低于外购的总成本（14 640元）故以自制为宜。 7、某企业按（2/20，N/30）条件购人一批商品，企业如果在10日内付款，可享受2%的现金折扣，若企业放弃现金折某企业按（2/20，N/30）条件购人一批商品，企业如果在10日内付款，可享受2%的现金折扣，若企业放弃现金折扣，货款应在30内付清。 要求：（1）计算企业放弃现金折扣的机会成本；（2）若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；（3）若另一家供应商提供（1/20,N/30）的信用条件，计算现金放弃的折扣成本；（4）若企业准备要折扣，应选择那一家？ 解：(1)(2／10，N／30)信用条件下, 放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73% (2)将付款日推迟到第50天： 放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％ (3)(1／20，N／30)信用条件下： 放弃现金折扣的机会成本＝(1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％ (4)应选择