3.货币的时间价值专用课件.pptVIP

计算题 1.银行发放一笔金额为3000元，期限为3年，年利率为10％的贷款，规定每半年复利一次，试计算3年后本利和是多少？ 计算题 2．设某一时期的名义利率为2％，当物价上涨率为4％时，实际利率是多少？ 计算题 3．某人在银行存入三年期存款100万元，若三年期定期存款利率为4％，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税率为5％时，此人存满三年的实得利息额。 4.一个养老基金经济估计他公司的出资人在5年后将出资1000万美元，而该计划出资的资产收益率估计为每年9%。这个养老基金的经理想要计算15年后该项投资的将来值，请问值为多少？ 金融学原理 年金终值的计算 设即时年金为PMT，利率为r，年限为n，每年计息一次，则年金终值的计算公式如下： 普通年金的终值计算 由于即时年金的每笔现金流比普通年金要多获得1年的利息，所以，即时年金的终值为普通年金的（1+r）倍。即时年金的终值除以（1+r）就可以得到普通年金的终值。普通年金的终值为： 3.3现值与年金现值 金融学原理 3.3.1现值与贴现 假定你打算在三年后通过抵押贷款购买一套总价值为50万元的住宅，银行要求的首付率为20%，即你必须支付10万元的现款，只能从银行得到40万元的贷款。设三年期存款利率为6%，为了满足三年后你购房时的首付要求，你现在需要存入多少钱呢？ 金融学原理 金融学原理 计算过程如下： 金融学原理 计算现值的一般公式： 金融学原理 1元终值的现值变化表 金融学原理 在金融学中，通常将现值的计算称为贴现，用于计算现值的利率称为贴现率。 单利现值 单利现值指按单利计算出来的资金终值的现在价值 P=F/(1+i.n) 复利现值 F － n P = -------- = F (1+i) (1+i)n 3.3.2年金现值 如果你有这样一个支出计划：在未来五年里，某一项支出每年为固定的2000元，你打算现在就为未来五年中每年的这2000元支出存够足够的金额，假定利率为6%，且你是在存入这笔资金满1年后在每年的年末才支取的，那么，你现在应该存入多少呢？ 金融学原理 金融学原理 计算年金现值的一般公式： 设普通年金为PMT，年利率为r，年限为n,每年计息1次，则这一系列未来年金的现值为： 按等比数列求和得到： 化简后得到： 3.3.3永续年金现值 永续年金就是永远持续下去没有最终日期的年金。我们无法计算永续年金的终值，但是，却可以计算它的现值。 金融学原理 永续年金现值的一般公式： 对现值公式中的n取无穷大，并求极限就得到了永续年金现值： 3.3.4你的住宅抵押贷款月供应该是多少？ 如果知道年金现值，未来年期限和利率，就可以通过现值公式计算出未来的年金来。 均付固定利率抵押贷款就是在已知现值、利率和借款期限时计算每月的还款额的。 金融学原理 例： 假定在这三年中，你存够了购房的首付款10万元，成功地从银行申请到了40万元的抵押贷款，假定贷款年利率为6%，期限为30年。那么，你的月供是多少呢？ 由于是每月还款，要将年利率换算成月利率，月利率为： 偿还期30年，共有360个还款期。即r=0.5%,n=360 因此，月供额为： 抵押贷款月还款额 金融学原理 3.4年金现值与终值的结合：养老保险计划 有时候，在同一储蓄计划中，既要计算终值也要计算现值，养老保险计划就是典型的例子。假定你现在是30岁，只要你连续若干年（比方说30年）在你的养老金账户上存入一定的金额，你60岁退休后可以连续20年每月从该公司每月领取1000元。假定利率为6%，那么，为了在退休后每月领取1000元的养老金。你在这30年中每月缴纳多少呢？ 金融学原理 为了计算每月应该缴纳多少养老保险金，要分两步。第一步，计算出在退休后每月1000元的年金现值。这个年金现值实际上是你每月缴纳的养老保险金的年金终值，因此，第二步是根据这个终值计算你每月的缴款额。 第一步： 金融学原理 第二步： 为了计算30年后总供达到139581元，从现在起每月应该存入多少。可以运用公式： 将年金总额、总的缴款月数、月利率代入公式： 3.5通货膨胀、利息税的影响 金融学原理 通货膨胀、利息税、终值与储蓄计划 假定你在银行存入10000元钱，名义利率依然为10%，存期为5年，物价上涨率为5%，利息所得税为20%，那么，你在5年后所得到的税后实际利息是多少呢？ 金融学原理 金融学原理 即你实际得到的利息只有1592.74元。与先前比较一下，你会发现它少了4512.36元。这即是说，你现在存入的10000元钱，在五年后的本息总额只能买到实际价值为11592.74元的东西。如果在五年后你想动用这笔储