财务报表分析总复习.doc

1、「例」东方公司2006年年末的资产负债表和利润表如表。　　 资产　 期末数　 负债及所有者权益　 期末数　 流动资产　 6520　 流动负债　 3420　 长期投资固定资产净值无形资产　 —7700780　 长期负债所有者权益　 23809200　 总计　 15000　 总计　 15000　 项目　 本年数　 一、主营业务收入减：主营业务成本减：主营业务税金　 1640092001600　 二、主营业务利润　 5600　 五、净利润　 1920　 （1）、根据资产负债表计算相关财务指标 （2）、根据利润表计算相关指标 （3）、根据资产负债表和利润表计算相关指标 2、ABC公司2007年销售额62500万元，比上年提高及%，有关财务指标如下：、 财务比率　 2006年同业平均　 2006年本公司　 2007年本公司　 应收帐款回收期（天）　 35　 36　 36　 存货周转率　 2.50　 2.59　 2.11　 销售毛利率　 38%　 40%　 40%　 销售营业利润率（息税前）　 10%　 9.6%　 10.63%　 销售利息率　 3.73%　 2.4%　 3.82%　 销售净利率、　 6.27%　 7.20%　 6.81%　 总资产周转率　 1.14　 1.11　 1.07　 固定资产周转率　 1.4　 2.02　 1.82　 资产负债率　 58%　 50%　 61.3%　 已获利息倍数　 2.68　 4　 2.78　 假定该公司正处于免税期。要求： 运用杜邦财务分析原理，比较2006年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。 行业平均净资产收益率=6.27%*1.14*1/42% 销售净利率变动净资产收益率=7.2%*1.14*1/42% 销售净利率与总资产周转率变动净资产收益率=7.2%*1.111*42% 销售净利率、资产周转率权益乘数变动==7.2%*1.111*2 （2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司2007年与2006年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。 3、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构 项目　 年初数　 年末数　 增减幅度　 年初比重　 年末比重　 变动差异　 流动负债　 15715　 21182　 34.79%　 57.60%　 29.36%　 －28.24%　 长期负债　 1529　 679　 －55.49%　 5.60%　 0.94%　 －4.66%　 股东权益　 10040　 50286　 400.86%　 36.80%　 69.70%　 32.9%　 合计　 27284　 72147　 164.43%　 100%　 100%　 ――――　 　（1）、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业年度内有增资扩股行为； （2）、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。 　（3）、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2／3强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。 4、华丰公司是一家五金工具制造商。2006年和2007年终会计报表的部分项目数据如下： 　　华丰公司损益表　　　　　　　单位：元 项目　 2006年　 2007年　 　　　销售收入　 　　　590000　 　　　600000　 　　　销售成本　 　　　340000　 　　　375000　 　　　毛　　利　 　　　250000　 　　　225000　 　　　营业费用　 　　　133000　 　　　141500　 　　　利　　息　 　　　　――――　 　　　　　4000　 　　　税前利润　 　　　117000　 　　　　79500　 　　　所得税　 　　　　40000　 　　　　24000　 　　　税后利润　 　　　　77000　 　　　　55500　 　　华丰公司资产负债表　　　　　　单位：元 资产　 2006／12／31　 2007／12／31　 负债及所有者权益　 2006／12／31　 2007／12／31　 流动资产　 　 　 流动负债　 　 　 　货币资金　 16000　 2000　 短期借款　 0　 13000　 　应收账款　 51000　 78000　 应付账款　 30000　 38000　 　存　　货　 74000　 118000　 其他应付款　 44000　 44000　 　 　 　 未付税金　 40000　 24000　 合计　 141000　 198000　 合计　 114000　 119000　 固定资产净值　 351000　 343500　 长期借款　 0　 25000　 　 　 　 实收资本　 250000