20110808申请成立基金公司的条件.docVIP

申请成立基金公司的条件（附件一） 设立基金管理公司，应当具备的条件是：主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司；主要发起人经营状况良好，最近3年连续盈利；每个发起人实收资本不少于3亿元人民币；拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元人民币；有明确可行的基金管理计划；有合格的基金管理人才；以及中国证监会规定的其他条件。申请设立基金管理公司一般应向证券管理部门提交有关文件，由证券管理部门审核，对符合条件的基金管理公司，由证券管理部门予以批准、注册后，基金管理公司才能开业。 房地产有限合伙型私募基金操作实务（ 附件二） 一、私募基金概述 中国当前没有规范私募股权投资基金（“私募基金”）设立的法律，对私募基金亦没有法律层面定义，根据其文义及地方规则相关规定，我们理解其构成要件如下： “私募”：以非公开方式、向特定对象募集资金，不得公开募集及一般不得向超过二百人募集，否则可能构成非法集资或者擅自发行股票。 “股权投资”：一般以投资于非上市公司股权为主，个别地方性规则亦允许基金认购上市公司非公开发行股票；股权投资应承担投资风险，基金承诺保底收益可能被认定为非法集资。 “基金”：资金的聚合，合伙人出资以现金出资为主。 私募基金发展的商业动力：管理人与资金提供方禀赋差异和因此导致的分工，以及相应形成的灵活之利益分配机制（收益分成机制）。 二、私募基金中国的操作实践 尽管中国当前没有规范私募基金的法律，但对照上述“私募基金”的三个要件，业界实务操作中已有私募基金的实践，主要形式为： 创业投资企业型基金：《外商投资创业投资企业管理规定》等；《创业投资企业管理暂行办法》等。 产业基金：国务院及国家发改委特别许可设立。 信托计划型基金：《信托公司集合资金信托管理办法》等。 股权投资企业型基金：区别于前三种模式的市场操作，没有统一对应规则规范。 三、私募基金的监管 尽管中国当前没有规范私募基金设立的法律，但实务中存在对私募基金设立及运营的监管，主要为“法律载体”的监管、“边界”监管、行业监管和地方监管： “法律载体”监管指私募基金采用何种法律载体应符合与该法律载体相关的法律规定，如有限合伙型私募基金应符合合伙企业设立及运行法律规定，创业投资企业设立应符合创投企业及国家发改委相关监管规定。 “边界”监管即私募基金设立及运营过程中应遵守国家其他法律规定，不得从事非法集资、擅自发行公司股票等非法行为，即不得逾越法律规定的“边界”。 行业监管主要包括中国证券监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会和中国保险业监督管理委员会对其监管下特定金融企业从事私募基金活动的监管。 地方监管主要指北京、天津、上海、深圳为代表的地方政府为鼓励和吸引私募基金而制定一系列地方性规则相关的监管。 四、私募基金的监管——法律载体监管 法律载体 主要法律依据 公司 《中华人民共和国公司法》等 非法人企业 《中华人民共和国中外合作经营企业法》和《外商投资创业投资企业管理规定》等 信托 《中华人民共和国信托法》等 合伙企业 《中华人民共和国合伙企业法》等 五、私募基金的行业监管——保险公司为例 根据《中华人民共和国保险法》第一百零六条，除投资于银行存款、买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券及投资不动产外，其他资金运用形式需由国务院明确规定。该条同时规定：“保险公司资金运用的具体管理办法，由国务院保险监督管理机构依照前两款的规定制定。” 保险公司投资私募基金的个案实践。 《保险资金运用管理暂行办法》（2010年8月31日施行）第十二条规定以保险资金投资股权应为“境内依法设立和注册登记，且未在证券交易所公开上市的股份有限公司和有限责任公司的股权” 《暂行办法》第十六条规定：“投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5％；投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4％，两项合计不高于本公司上季末总资产的5％”。 《保险资金投资不动产暂行办法》（2010年7月31日发布及实施）的相关规定： 管理机构资质的实质性条件：具有业务资质；公司治理完善、信誉良好、业绩稳定；健全及执行有效的内部制度；注册资本不低于1亿元；管理资产余额不低于50亿元，具有丰富不动产投资管理经验；专业人员不少于十五名；接受质询及进行报告；最近三年未发现重大违法违规行为。 所投资不动产的实质性条件：已经取得国有土地使用权证和建设用地规划许可证的项目；已经取得国有土地使用权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证的在建项目；取得国有土地使用权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证及预售许可证或者销售许可证的可转让项目；取得产权证或者他项权证的项目；符合条件的政府土地储备项目。 保