台湾国际债券市场简介98年4月6日.pptVIP

* 資訊申報規定 不定期申報之重大訊息: 發行人依其所屬國及股票交易地法令規定，應即時申報之重大訊息；屬第五條第一項第二款或第三款之發行人者，並包含其總機構或他公司所屬國及股票交易地法令規定，應即時申報之重大訊息。 債券之發行、期滿、買回或有依規定核給股份之情事者。 發行人或債券信用評等有所變動者。 其他對債券之價格或價值有重大影響之情事。 應於事實發生日之次營業日交易時間開始前公告 * 投資國際債券的課稅方式 證券交易所得稅: 國內發行人：依據所得稅法第4條之1規定，自79年1月1日起，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。 外國發行人來台募集與發行外幣計價普通公司債，應屬證券交易稅條例所指之「經政府核准得公開募銷之其他有價證券」依據所得稅法第4條之1規定，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。（亦即外國發行人私募之國際債券不適用） 證券交易稅:依據促進產業升級條例第20條之1規定停徵 投資國際債券的課稅方式 利息所得稅：依國際債券之發行人及投資人的身分不同，有不同的課稅規定： 　　 　 投資國際債券的課稅方式 利息所得稅： 　　 　 國際債券之發行資料 國際債券之應計利息計算方式 發行實例 * 國際債券發行條件-1 發行人：德商德意志銀行（長期債信AA-） 發行期限：三年(95/11/1~98/11/1) 發行總額：美金250,000,000元。 債券種類及面額：為無記名式有價證券。面額為美金10,000元。 受償順位：無擔保非次順位債券。 票面利率：每年4.85% 。 付息方式：每年支付利息乙次。利息應依本金以美金計算並以 每月30天，每年360天為計算基礎計算。 擬掛牌處所：於櫃檯買賣中心上櫃交易。 承銷方式：將由承銷商包銷並以洽商銷售方式出售。 準據法：以德國法律為準據法。 管轄法院：本公司債所生之紛爭係以德國法蘭克福法院為管轄法院。 * 國際債券發行條件-2 發行人：法國巴黎銀行（長期債信AA） 發行期限：三年(96/4/10~99/4/10) 發行總額：澳幣308,000,000元。 債券種類及面額：為無記名式有價證券。面額為澳幣10,000元。 受償順位：無擔保非次順位債券。 票面利率：每年6% 。 付息方式：每年支付利息乙次。利息依本金以澳幣計算並以ACT/ACT計算。 擬掛牌處所：於櫃檯買賣中心上櫃交易。 承銷方式：承銷商包銷並以洽商銷售方式出售。 準據法：英國法律。 管轄法院：本公司債所生之紛爭係以英國法院為管轄法院。 * 應計利息計算方式-前言 EuroBond的五種主要計息方式 Actual/365 Actual/360 Actual/Actual 30/360 30e/360 應計利息計算方式-範例 範例解釋 債券本金p=1000 債券計/付息頻率f=2(semi-annually) 債券票面利率c=6% 上次付息日1999/1/15 下次付息日1999/7/15 買入交割日y1/m1/d1=1999/1/31 賣出交割日y2/m2/d2=1999/3/31 應計利息計算方式-Actual/365 新台幣、英鎊、新加坡幣、港幣、印度幣、韓元、泰銖的貨幣市場利率習慣用ACT/365計算 每日可得1/365的年利息 依持有實際天數來累積每日應計利息(1/31~3/31=59天) I=P x C x (m2/d2-m1/d1)/365 =1,000x6%x(59/365) =$9.7 1/15 1/31 3/31 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 應計利息計算方式-Actual/360 美元、日圓或歐元的貨幣市場利率，例如美元計價之Libor利率，習慣用ACT/360計算 每日可得1/360的年利息 依持有實際天數來累積每日應計利息(1/31~3/31=59天) I=P x C x (m2/d2-m1/d1)/360 =1,000x6%x(59/360) =$9.83 1/15 1/31 3/31 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 應計利息計算方式-Actual/Actual 新台幣計價債券習慣用ACT/ACT計算 每日可得(1/實際天數)的年利息 因為計息頻率是每半年一次,先計算上次付息日到下次付息日(1/15~7/1